第六章营运资金管理2.pptxVIP

6.1 现金和有价证券管理理 财一、营运资金概述二、现金和有价证券管理6.1 现金和有价证券管理理 财一、营运资金概述1.概念营运资金=流动资产－流动负债流动资产(1)现金(2)交易性金融资产(3)应收及预付款项(4)存货流动负债 ：包括短期借款、应付及预收款项6.1 现金和有价证券管理理 财2.特点 周转具有短期性 实物形态具有易变现性 数量具有波动性 占用形态具有变动性 来源具有灵活多样性6.1 现金和有价证券管理理 财二、现金和有价证券管理1.目的 动机—— 支付(交易)性动机 预防性动机 投机性动机 其他动机——补偿性余额 目的——资产的流动性与盈利能力间作抉择，获取最大的长期利润。6.1 现金和有价证券管理理 财2.日常控制和管理策略 日常控制 职责分工与内部牵制 及时清理 凭证管理 按规定从事业务 策略 加速收款 推迟应付款的支付 力争现金流量同步6.1 现金和有价证券管理理 财3.现金管理模型(1)现金周转模式 现金周转期是指从现金投入生产经营开始到最终转化为现金的过程。 现金周转期 =存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 最佳现金余额 =企业年现金需求总额*现金周转期/3606.1 现金和有价证券管理理 财例1:某企业存货周转期为90天,应收账款周转期为40天,应付账款周转期为30天,预计全年需要现金720万元。求最佳现金余额。 6