证券投资基金案例讲义教材.pptVIP

* * 证券投资基金案例 案例一：基金黑幕 背景资料： 2000年10月，《财经》杂志封面文章《基金黑幕———关于基金行为的研究报告解析》在中国资本市场引起了一场高强度的风暴。 《财经》杂志社在该文前言中提到，“中国证券市场10年来第一份对机构交易行为有确切叙述的报告，跟踪1999年8月9日至2000年4月28日期间，国内10家基金管理公司旗下22家证券投资基金在上海证券市场上大宗股票交易记录，客观详尽地分析了它们的操作行为——大量违规、违法操作的事实昭然其中。” 此报告由两部分组成，一是作者在1999年12月完成的《基金研究分析》，以20家证券投资基金在沪市的买卖行为为研究对象，样本研究期间主要为1999年8月9日到1999年11月9日，扩展期为1999年8月9日到1999年12月3日。二是作者在第一次研究基础上的扩展性研究，为《基金风格及其评价》。第二次与第一次采用同样的研究方法，通过继续跟踪22家证券投资基金(样本增加了汉兴和景福两只新基金)在沪市上大宗交易(成交量在1万股以上，含1万股)股票的汇总记录，分析证券投资基金在市场上的操作行为。由于该报告的研究期间从1999年8月9日扩展到2000年4月28日，样本涵盖期为9个月，被认为可以基本反映基金的操作风格。所以，笔者的评论分析依据主要以第二个报告为主。 第二部分和第三部分讲基金的违法操作，主要说的是基金通过“对倒”和