多因子系列报告之三十三：科技关联因子，专利数据再挖掘-20200429-光大证券.pdfVIP

2020 年4 月 29 日 金融工程 科技关联因子：专利数据再挖掘 ——多因子系列报告之三十三 金融工程深度 在报告《专利数据中有哪些Alpha？——多因子系列报告之三十一》中， 分析师 我们利用从专利数据库中直接提取的专利信息，构造了有效的专利因子。 然而不同公司的科研成果并不是独立的，一项科技进步的溢出效应将会影 周萧潇 （执业证书编号：S0930518010005 ） 响科技关联度较高的一系列公司，这种效应将影响相关公司的基本面，并 021 zhouxiaoxiao@ 最终反应在股价中。本篇报告继续在专利数据基础上，考虑相同专利属性 公司间的股价联动关系，以及不同分类专利带来的不同收益溢出效应，从 刘均伟 （执业证书编号：S0930517040001 ） 更多的角度构造和挖掘专利数据中包含的具有选股能力的因子。