第1章公司理财导论.pptVIP

实际上，公司理财作为一种现金流量安排，就是要合理地安排现金的流向和流量，使得企业组织的未来现金流入量与现金流出量在数额、时间、币种和利率表现形式相匹配。 如果将企业组织视为一个人，将现金看成企业组织的血液，那么，通俗地说，公司理财就是安排血管（现金流动的流向），调节血管里血的流量和流速（现金流动的流量和速度）。 流量是一个动态过程，流量导致存量，存量是一个结果。 现金流动过程就是流量与存量相互联系、相互转化的过程。 在会计账户上，流量就是发生额，存量则表现为一定时点的余额。 从这个意义上说，会计反映现金流动，公司理财则改造现金流量。 公司理财过程和结果最终表现为企业组织的资产负债表。 资产负债表揭示了企业组织的现金流量发生的数额、时间和不确定性信息，从而揭示了企业组织的经营风险与财务风险。 就资产而言，其流动性从上到下由强到弱，其风险从小到大。这就是资产结构。 就负债而言，其流动性则从强到弱，风险从大到小。这就是资本结构。 如果企业组织能够协调资产结构与资本结构，则可达到风险中和的效果，从而降低企业组织的总体风险。 资产结构与资本结构存在对称性关系，而真正的对称性关系取决于资产运营效率和效益。 这就需要协调企业组织的资产结构与资本结构。而在资产结构与资本结构两大结构的协调过程中，风险与收益观念贯穿始终。 公司理财活动的基本思路：企业组织的现金流动安排 资产结构与资本结构协调