上市公司收购办法修订讲解教学案例.ppt

收购报告书及豁免流程 * 持股比例30％ 其后6 个月内 变动情况公告 公告收购报告书 3日内 收购人向证监会 报送收购报告书 通知被收购公司 涉及MBO，被收购公司董事会发表意见 履行收购协议 全面 要约 （详见要约收购流程） 收购人向证监会申请豁免 不申请 申请 不 同 意 到15日仍未表示任何意见（视为默许） 15日内 无异议 同 意 15日内 有异议 收购不得超过30％的股份，拟继续收购的，可以发出部分要约 不得公告 收购报告书 不得收购 30％以上间接收购和直接收购履行强制要约义务的对比 ? ? ? ? * l 申请豁免 l 取消协议或协议收到 30 ％，改发部分 要约 l 未取得豁免， 30 日内发出全面要约 l 受让 30 ％，之后每年递增不超过２％ l 停止收购 直接收购 间接收购 l 申请豁免 l 公司股东将所持股份在 3 ０日内减持 到 30 ％或 30 ％以下，改发部分要约 l 未取得豁免， 30 日内发出全面要约 l 停止收购 定向发行取得公司控制权（16号准则） 披露时点：董事会决议之日起3日内，编制收购报告书 以现金认购的定向发行：说明取得本次发行新股的数量和比例、发行价格和定价依据、支付条件和支付方式、已履行及尚未履行的批准程序、转让限制或承诺、与