场风险内部模型法讲义.pptVIP

31 市场风险计量 – 压力测试 ? 风险价值往往不能涵盖那些可能引起巨大亏损的情景，因此需要运用压力 测试的方法对风险价值进行补充。 ? 压力测试是风险管理的重要手段，可以帮助银行识别和管理极端但仍有可 能发生的市场变化下的损益状况。 32 市场风险计量 – 压力测试 ? 在进行压力测试时，首先需要识别风险因素，分析风险发生的驱动力。之 后，需要获取足够的数据并确定分析所使用的情景。压力测试的主要步骤 见下图。 1. 识别风险因 素 2. 获取测试数 据 3. 确定分析的 情景 4. 进行情景分 析 5. 计算压力损 失 6. 报告结果 7. 重新评估压力测试假设， 校正压力测试 33 市场风险计量 – 压力测试 历史情景 ? 2001 年美国的 911 事件 ? 1997 年亚洲货币危机 ? 2005 年人民币实行浮动 汇率制度 ? 2003 年中国的 SARS ? 1974 年的全球石油危机 假设情景 ? 商品价格下跌 ? 公司信用利差上升 ? 主要货币升值 / 贬值 ? 通常压力测试使用 2 类情景： 34 风险计量 - 特定风险 ? 特定风险的概念：价格波动超过或低于正常市场整体变化 的风险。 ? 特定风险的识别是关键。从概念上讲，特定风险是信用风 险和市场风险交织共同作用的结果。 ? 针对特定风险建立内部模型（风险价值模型）是巴塞尔资 本协议