绍兴市城市建设投资集团有限公司2020年公开发行公司债券（第一期）信用评级报告.pdf

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2020-06-04 发布于广东
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绍兴市城市建设投资集团有限公司2020年公开发行公司债券（第一期）信用评级报告.pdf

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公司债券信用评级报告关注主要财务数据： 1．水务业务持续亏损。公司水务板块业务合并口径公益性强，呈现持续亏损状态。项目 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 3 月 2 ．资本支出压力较大。公司承担了如城市资产总额（亿元） 485.47 577.12 536.32 578.29 快速路等较多绍兴市重大基础设施建设项目，所有者权益（亿元） 238.57 230.28 229.94 228.70 后续投资规模较大，存在较大的资本支出压力。长期债务（亿元） 146.58 189.37 216.07 211.80 全部债务（亿元） 195.87 284.23 249.69 255.57 3 ．资产划出影响。2019 年，子公司股权营业收入（亿元） 61.10 66.31 85.83 12.66 划出后，公司不再拥有不良资产处置业务。净利润（亿元） 0.41 0.88 2.12 -1.37 4 ．存在一定资金占用。公司资产中基础设 EBITDA （亿元） 20.84 24.21 25.25 -- 施投资成本和往来款占比较大，对公司资金形经营性净现金流（亿元） 18.65 13.14 9.53 2.40 成一定占用。营业利润率（% ） 8.57 6.78 9.12 5.54 净资产收益率（% ） 0.22 0.37 0.92 -- 资产负债率（% ） 50.86 60.10 57.13 60.45 全部债务资本化比率（% ） 45.09 55.24 52.06 52.77 流动比率（倍） 2.05 2.03 2.54 2.33 EBITDA 全部债务比（倍） 0.11 0.09 0.10 -- EBITDA 利息倍数（倍） 2.06 1.75 2.02 -- EBITDA/本期发债额度