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1 1 中小企业如何选择融资渠道 总经理 孙凤池 目 录 一、中小企业为什么融资难二、中小企业主要融资渠道 三、企业在不同的发展阶段如何选择融资渠道四、典当融资快捷方便的短期融资渠道 2 of 48 PAGE 3 PAGE 3 of 48 一、中小企业为什么融资难二、中小企业主要融资渠道 三、企业在不同的发展阶段如何选择融资渠道四、典当融资快捷方便的短期融资渠道 一、中小企业为什么融资难-- 一、中小企业为什么融资难--中小企业融资现状 国内工商注册的中小企业为1000万多家，占全国企业总数的99 。 中小企业对GDP的贡献为60 ； 中小企业对税收收入的贡献为50 ； 中小企业为社会提供了80 以上的就业机会； 中小企业实现了国内６５％的发明专利、７５％以上的企业技术创 新、８０％以上的新产品开发； 据海通证券研究所数据显示，80%的中小企业缺乏资金，30%的中小企 业资金十分紧张。 PAGE 6 PAGE 6 of 48 一、中小企业为什么融资难--中小企业融资现状 PAGE PAGE 7 of 48 一、中小企业为什么融资难--中小企业融资现状 PAGE 8 PAGE 8 of 48 一、中小企业为什么融资难--中小企业融资现状 PAGE 9 PAGE 9 of 48 一、中小企业为什么融资难中国缺钱吗？ 中国是全球第一货币大国！ 2002年3月，中国的货币供应M2为16万亿人民币，美国是34.5万亿人 民币（54,877美元），中国的货币供应M2不到美国的一半。 2012年3月，中国货币供应M2为89.56万亿人民币，美国货币供应为62 万亿人民币（9.8万亿美元）（按6.3的汇率计算）。中国的货币供应M2比 美国多43%。 过去的10年，中国的货币供应M2增长5.52倍，美国货币供应M2增长 1.78倍。 全球最大的银行是人民银行，在过去的五年，中国人民银行的总资产增 长了119%，2011年末达到28万亿人民币(约合4.5万亿美元)。而知名度更高的美联储、欧洲央行在2011年末资产规模分别为3万亿美元和3.5万亿美元。 PAGE 31 PAGE 31 of 48 一、中小企业为什么融资难--外部原因 1、银行数量少，处于相对垄断的地位 13亿居民1000万企业政府事业单位1000万企业银行及非银行金融机构※ 四大国有银行的贷款总 13亿居民 1000万企业 政府事业单位 1000万企业 银行及非银行金融机构 银行业总资产的67%； ※ 银行业总资产的67%； 13亿居民政府事业单位 ※ 国内有“银行”字号的金融机构数量不到1000 13亿居民 政府事业单位 ※ 美国银行9000家（社区化）； 综合改革示范区 ※国务院批准设立温州金融 综合改革示范区 一、 一、中小企业为什么融资难--外部原因 2、 银行贷款投向结构不合理 2012年3月底银行贷款总额60.7万亿，其中： ※贷款的第一大项是政府融资平台 ※贷款的第二大项是国有大企业 ※贷款的第三大项是房地产公司、个人贷款，主要是房贷 ※贷款的第四是跨国性大公司和大型民营企业 但是这些大型企业的经营业务都在向房地产行业靠拢。 ※ 占企业总量0.5％的政府融资平台、大型企业拥有80％以上的贷款 ※ 占99的中小企业的贷款份额不足20％ 政府强调资金流向实体经济！ 一、中小企业为什么融资难-- 一、中小企业为什么融资难--外部原因 PAGE 14 PAGE 14 of 48 一、中小企业为什么融资难--外部原因 3、宏观经济调控、紧缩货币政策的影响 3、宏观经济调控、紧缩货币政策的影响 存款准备金高达20? ,锁定资金接近20万亿。 这是三十年经济发展模式的总调整，经济增长方式正在进行痛苦的转 型。 ※ 投资拉动中，政府投资和房地产均达到极限，不调不行。 ※ 出口拉动中，因人民币升值、西方经济衰退、劳动力成本上升、土地成本、资源过度消耗、外汇储备过大等因素而面临增长瓶颈。 ※ 消费拉动转型有个过程。 一、中小企业为什么融资难外部原因 一、中小企业为什么融资难外部原因 4、资本市场缺陷 4、资本市场缺陷 ※企业通过股票市场和债券市场直接融资所占比重较小。上市公司仅2000多家。 ※多层次的资本市场有待完善，缺乏三板、柜台交易市场。 5、资金市场不规范 民间借贷需要政府出台相关法律法规支持。 一、中小企业为什么融资难内部原因 一、中小企业为什么融资难内部原因 1、融资渠道单一 1、融资渠道单一 银行贷款占到了80 以上甚至更高； 中小企业融资的特点是“短、频、快、小”，银行不能满足企业短期应急资金的需求。 2、融资筹划不到位、资产结构不合理 公司固定资产(房地产）比例低，导致抵押物缺乏； 公司资本金、固定资产、流动资产