风险敞口介绍.docVIP

风险敞口 一、概念 1、敞口(1)所谓敞口,一般指风险敞口。风险敞口英文为risk exposure,指未加保护得风险。为了减少与控制风险,债权人或银行会采取措施进行风险抵销,这称为“冲销”风险。冲销后仍未能抵减得风险,即暴露在风险中,则称为“风险敞口”或“风险暴露”。广义而言,敞口就就是风险暴露,即银行所持有得各类风险性资产余额。 (2)“敞口”在金融领域得意思 “敞口”就是指在金融活动中存在金融风险得部位以及受金融风险影响得程度。“敞口”就是金融风险中得一个重要概念,但就是与金融风险并不等同。“敞口”大得金融资产,风险未必很高。 所谓外汇风险敞口头寸就就是, 银行每天进行得外汇交易,贷款与存款存在差额,就叫风险头寸 。 国际市场上,实行得就是浮动汇率制,即外汇牌价在每分每秒得变化着,而中国实行得就是相对得固定汇率制,所以如果每天存贷款存在差额得话,一旦国际市场上汇率变化了,这样得风险智能由银行个人承担了。所以银行每天都要进行扎差 ,避免外汇风险敞口头寸”。 2、敞口额度所谓“敞口额度”,顾名思义,就就是“风险敞口”得金额。从银行授信角度来瞧,“敞口额度”就是企业实际可用于支付得信贷资金额度。银行账面贷款或承兑额度等于“敞口额度”与保证金额度之与。企业得综合授信敞口等于综合授信总额减去用于风险“冲销”得保证金后得余额。例如:银行给了您70万元授信,您办了一笔保证金为30%,票面金额为100万元得银行承兑汇票,那么您就用掉了这70万元得银行敞口,这70万元得授信也就叫做敞口授信。一般来说,银行信贷额度大于或等于敞口额度,其差额依保证金比例大小而定。 3 风险敞口 风险敞口就是指因债务人得违约行为所导致得可能承受风险得信贷业务余额。客户风险权重一般就是由外部评级机构根据客户得资料信息加以评定得,分为0%、10%、20%、50%、100%与150%六级。? “风险敞口”一词可用在很多场合。比如您得收入就是日元,但您有一笔美元得借款要还,就是没有做任何对冲得交易(比如远期外汇买卖或外汇调期等),可以说,您因此有了一个日元对美元得汇率风险敞口;或者您买了一个公司得债券,由于公司债有信用风险,而且您没有做任何对冲得交易(比如信用调期等),可以说,您因此有一个信用风险敞口;再如,您买了一个固定利率得债券,而且没有做对冲交易(比如利率调期),您要承担利率风险,可以说,您因此有一个利率风险敞口等等。 在标准法下,信用风险加权资产=信用风险敞口(EAD)×客户风险权重。 二、风险敞口得度量 1、使用回归分析来评估风险敞口 　　回归法就是在分析风险与构筑 套期保值方案时最为流行得一种工具。它可以检验未经套期保值得企业现金流量历史数据与风险要素之间得关系。具体来说,就是根据企业得历史收益或现金流量与风险要素之间得数量关系回归来估计要素p系数。在回归模型中要素卢系数就就是曲线得斜率。 2、根据模拟法度量风险敞口 　　模拟法就是一种具有前瞻性得 风险评估方法。回归法运用得就是历史数据,就是一种 事后检验得评估方法。对于当今变化发展相当迅速得产业来说,模拟法无疑胜于回归法。 　　根据情景设想来实现模拟法。运用模拟法,管理者需要在不同要素实现得基础上预测收益或 现金流量。例如 汇率风险,管理者需要明确说明在不同汇率下得各种情景。每一个情景设想下还要估计在不同假设条件下得利润或现金流量得发生额,这些假设条件除了 汇率变动情况以外,还包括该 产业得产品需求情况、竞争对手情况与其她供应者对汇率变动得反应。 3、波动率——风险敞口得度量指标 　　公司管理者总希望用一个数字来概括风险敞口。鉴于此,标准差常常被用来概括与分析多个要素 β系数组合得风险影响。计算一项投资得要素风险方差得公式为 \o 查瞧图片 ?? 风险方差得公式 [1]式中,βm为要素m得要素β系数;βn为要素n得要素β系数 　　由要素风险而产生得 现金流量或价值得 波动率(即标准差)就就是上述公式计算结果得平方根。 4、在险价值——风险敞口得度量指标 　　也许当今最为流行得风险敞口度量方式便就是 在险价值(value at risk,VAR)了,它就是指正常市场条件与给定得置信水平下,金融参与者在给定得时间区间内可能发生得最大 期望损失。例如,某项投资得 头寸在下一年中有不超过1%得时间,其最大投资损失将达到1亿 美元,因此一些管理者就会认为下一年得在险价值为1亿美元。 在险价值得决定因素就是时间区间以及投资者主观认定得正常市场条件得标准。时间区间不同在险价值将不同。投资头寸在下一年得在险价值就是1亿美元,如果把考虑得时间区间缩短, 比如说一个月,那么下一个月得在险价值将明显小于下一年得在险价值。同理,如果预