S7—S9 报表分析与存货分析知识讲解.ppt

管理层通常会使用平滑收益的技术，以求代表随时间平滑、稳定增长的收入。这就使得企业风险显得较小。可以使收益平滑的方法包括： 在利润非常好的年度，提高在修理、维护、广告、研发等方面的费用支出，并在情况比较不好的年度削减这些类型的费用。 选择可以随着时间分配费用的会计方法（费用的资本化）。 管理层每年将收益分类在“线上”和“线下”，采用的方法应该能够形成平滑的“在停止经营之前的净收入”，而不是根据这些问题而预先设定的政策。 “巨额冲销（big bath）”会计处理，在这里，新管理团队将进行较大幅度的核销，并且进行会计变动，以求在任期开始之初形成报告收益的大幅下降，并将收益的这种大幅下降归罪于其前辈。在后面的几年，根据该理论，收益相对于他们在在任初期所编造的“人为灾难”来说将得到提高。 临时性科目的会计处理 分析师发现将报告的收益分解为正常（normal）收益、持续进行（ongoing）收益、经营收益（重复性收益）以及临时（nonrecurring）收益或损失会很有用。重复性收益类似于永久或可持续收益，而临时性收益则被视为随机、不稳定的收益。 必须理解的是，“临时性”时间可能会不时发生。这样，在对公司进行短期分析（比如估计下一年的收益）的时候，分析师常常将临时性事件的影响排除在外，但是在进行长期分析的时候，他们可能会将这些事件按平均（每年）的方式计入。此外，还应该注意的是，临时性科目可能会对公司未来的赢利潜在产生影响。 临时性科目的会计处理 例如，如果某个企业遭受了临时损失，其信用评级可能会受到影响，从而会提高未来的利息成本，或者由于权益资本较少，其融资以支持内部增长的能力可能会受到损害。这样，就可以采用一种基本原理来验证临时收入（或损失）对企业赢利潜力的可能影响。在最终的分析中，需要由分析师来确定如何评价并使用有关临时科目的信息。 分析师应该意识到，在报告临时收入的时候，有专门的会计原则可以防止管理层随意确定哪些科目属于经营性科目，而哪些则属于临时性科目。 如果管理层能够将重复性收入同临时性或损失区分开，则重复性收入将通常能够稳定增长，而那些可能损坏这种模式的科目将通常被分解为“非重复性收益或损失”。制定的会计标准就比较严格，而且在制定的损益表中可以分离为“临时性收入”的科目非常有限。 分析员负责决定如何使用财务报表、脚注、外部来源以及管理层访谈中获得的所有可用信息，来确定报告的收入在多大程度上能够反映持续的收益，在多大的程度上它能够反映临时科目。 通常由四类临时性科目： 不寻常或少见的科目 不寻常或少见的科目是这样的交易，他们本身不寻常或者发生的频率比较少，但两者必有其一。换言之，他们通常与公司的正常活动无关（不寻常），或者他们在不可见的未来不大可能重新发现（少见）。 这样的例子包括： 通过资产销售或对分支或下属机构的投资所获得收益（或损失）。 从处置某个业务分部（segment）所获得的收益（或损失）。 由于自然灾害、罢工、法律诉讼等问题而造成的损失。 资产损失（impairment）、核销和重组所造成的收益（或损失）。 用于应对因法律变动而造成的环境升级的准备金。 在美国GAAP下，这样一些科目都被视为正常税前收益的一部分。但是，它们可能会被视为损益表中独立的科目（如名为“资产销售收益”的一行）。但是，它们将在报告的净收入中包括。可能造成这样收益（损失）的交易细节将在脚注中披露。 在处置可折旧资产时产生的收益或损失应该表现在损益表上。然而，如果某个企业的经营被出售、放弃、剥离（spin off）或者处置，则持续经营的结果同不继续经营的结果分别报告。处置整个企业或者某个分部所产生的任何收益或损失都应该记入不持续经营的相关结果，并且不作为额外的收益或损失。 特别科目（Extraordinary Items） 美国GAAP将特别科目定义为未来本身不常见、发生频率低、数额重大的事件所导致的结果。这样的科目在损益中单独列出并记录为异常收益（Extraordinary Income）或损失（如税收金额影响）。这个科目记录在持续经营收益之下。 在美国GAAP下，分类为异常收益的主要科目是由于外国政府征收公司资产而造成的损失。 经营中断 在美国GAAP下，一旦管理层制定或接受了销售或处置其经营(评价日期)的某个分部，则经营的效果就同持续经营效果区分开，单独记录在损益表中。这种中断的业务分部所带来的收入或造成的损失（税收的净影响）可以在损益表中单独的一行显示，被称为“经营中断带来的收入（损失）”。经营中断对收入和费用的影响将在损益表的脚注中披露。 在“逐渐停止期间（phase-out period）”（从评价日期到处置日期）所获得的收益或遭受的损失与处置本身所带来的收益或损失记录为中断经营所导致的收益（损失）。在真正实现之前不能报告收益。只有