第5部分建设项目财务评价.pptVIP

第 5 章 建设项目财务评价 ——根据国家现行财税制度和现行价格，分析计算项目直 接发生的财务效益和费用，编制有关报表，计算评价指标 ，考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡能力等财 务状况，据以判断项目的财务可行性。 5.1 财务评价的程序 了解项目概况 确定评价原则 收集有关资料 投 资 估 算 流 动 资 金 估 算 建 设 期 利 息 计 算 资 金 筹 措 投 资 使 用 计 划 销 售 收 入 计 算 经 营 期 成 本 计 算 财务报表的编制 盈亏平衡分析 敏感性分析 风险分析 对项目综合评价并提出意见 5.2 财务评价的基本要素 建设项目投资估算 生产经营期成本估算 销售收入、税金及利润估算 5.2.1 建设项目投资估算 一、建设项目总投资的构成 1 、建设投资：指从建设项目确定建设意向开始直至建成 竣工投入使用为止，在整个建设过程中所支出的总费用， 2 、流动资金：指为维持生产所占用的全部周转资金。 流动资金＝流动资产－流动负债 设备及工器具购置费 建设投资 建设期贷款利息 建筑安装工程投资 预备费 设备购置费 工器具购置费 直接费 间接费 利润 税金 调整预备费 基本预备费 工程项目其他费用 与项目建设有关的费用 土地费用 与未来企业生产经营有关的费用 流动资金投资 建 设 项 目 总 投 资 静 态 投 资 动 态 投 资 二、建设投资估算（固定资产投资估算） 1 、设备及工器具购置费 （ 1 ）设备购置费的估算 设备购置费＝设备原价 + 设备运杂费 国产设备原价的计算 国产标准设备原价 国产非标准设备原价 进口设备原价的计算 抵岸价 ①交货方式 ②交货价格 内陆交货：买方负担运费、保险费等 目的地交货：卖方负担运费、保险费等 装运港交货：卖方在出口国装运港交货 FOB （离岸价） CFR （运费在内价） CIF （到岸价） 进口设备抵岸价＝货价 + 国外运费 + 运输保险费 + 银行财务 费 + 外贸手续费 + 关税 + 增值税 + 消费税 + 海关监管手续费 FOB 的人民币表 现金额 进口设备到岸价（ CIF ）＝离岸价（ FOB ） + 国外运费 + 国 外运输保险费 （ 2 ）工器具购置费的估算 工器具购置费＝设备购置费×定额费率 二、建设投资估算（固定资产投资估算） 2 、建筑安装工程费的估算 工程估价课程的内容 3 、工程建设其他费用的估算 工程估价课程的内容 二、建设投资估算（固定资产投资估算） 4 、预备费的估算 （ 1 ）基本预备费的估算 基本预备费（不可预见费）指在项目实施中可能发生 难以预料的支出，需要事先预留的费用。 基本预备费＝（建筑安装工程费 + 设备及工器具购置费 + 工 程建设其他费）×基本预备费率 （ 2 ）涨价预备费的估算 涨价预备费是对建设工期较长的项目，由于在建设期 内可能发生材料、设备、人工等价格上涨引起投资增加而 需事先预留的费用。 ] 1 ) 1 [( 1 ? ? ? ? ? t n t t f I PC I t —第 t 年的建筑安装工程费、设备及工器具购置费之和 f —建设期价格上涨指数 n —建设期 【例 1 】某建设工程在建设期初建筑安装工程费和设备工器具 购置费为 45000 万。建设期 3 年，第一年投 25 ％，第二年 55 ％， 第三年 20 ％。建设期内预计年平均价格总水平上涨率为 5 ％， 建设期贷款利息 1395 万，建设工程其他费 3860 万，基本预备费 率 10 ％。试估算项目的建设投资。 万 ＝ ％） （ ％ 年涨价预备费＝ 第 5 . 562 1 5 1 25 45000 1 1 ? ? ? ? 万 ＝ ％） （ ％ 年涨价预备费＝ 第 88 . 2536 1 5 1 55 45000 2 2 ? ? ? ? 万 ＝ ％） （ ％ 年涨价预备费＝ 第 63 . 1418 1 5 1 20 45000 3 3 ? ? ? ? 万 ＝ 费＝ 该项目建设期涨价预备 01 . 4518 63 . 1418 88 . 2536 5 . 562 ? ? 建设投资＝静态投资 + 建设期贷款利息 + 涨价预备费 ＝（ 4500+3860 ）×（ 1+10