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金融市场与公司战略IV 2009年3月 证券市场基础 证券投资 资本市场运作I——公司融资 权益资金融资 债务资金融资 权益资金融资 公开发行股票与上市 私募权益资金 公开发行股票与上市 股票公开发行 对社会公开发行股票筹集资金 公开发行与上市 国内流行的两种上市方式： 直接申请上市 买壳上市 上市的几个问题 包装：丑女变靓女 剥离不赚钱的业务 利润调整 如何避税？ 在避税港另注册公司 如何确定发行价格 如何提高发行市盈率？ 案例分析：无锡尚德海外上市运作 没有免费的午餐 案例分析：从永乐引资上市到被国美收购 案例分析：蒙牛？ 案例分析：陈义红的资本运作 决策问题：确定是否应该上市 企业其他融资能力 上市的代价和成本 华为为什么还没有上市？ 上市后要面对的问题 我是谁？ 需要接受严格监管 信息披露 定期公布企业财务状况 随时公布重大事项：投资、融资、资产重组、高层管理人员更换 为股东挣钱的压力 提高股票价值 保持继续融资的能力 关键是如何提升股票价值 警惕恶意收购 上市后如何继续融资？ 配股与增发 配股与增发的门槛 最近3年平均净资产收益率不低于6%，预计配、增之后当年不低于6%。 银行贷款 上市放大了借款的能力 回购股票 什么是回购 公司上市后用现金购回流通中的股票 现实 为什么回购 提高股价 调整控制权 可以退市吗？