第11章流动资产管理(XXXX-21013年第一学期).pptxVIP

第十一章 流动资产管理;五、最佳现金持有量的确定;（一）成本分析模式 1.含义：以持有现金总成本最低的现金持有量为最佳现金持有量的决策方法。 2.现金总成本的内容 持有成本：指机会成本，是指企业因保留一定的现金余额而丧失的再投资收益。 持有现金的机会成本属于变动成本，与现金持有量的多少有关。现金持有量越大，机会成本越高。 管理成本：是固定成本，与现金持有量多少无关。 短缺成本：指因现金持有量不足给企业造成的损失，包括直接损失和间接损失，与现金持有量成反向变动。持有量大，短缺成本小。;成本;（二）现金周转期模式;现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 存货周转期=年均存货额/日销售额 应收账款周转期=年均应收账款额/日销售额 应付账款周转期=年均应付账款额/日购货额 最佳现金持有量＝日平均现金需要量×现金周转期 例题11-2，P391.;（三）存货模式 原理：根据存货经济批量模型确定现金最佳持有量的方法。在此模式下，与现金持有量相关的成本是持有成本和转换成本，不考虑短缺成本和管理费用。持有成本与现金持有量正向变动，而转换成本与现金持有量成反向变动关系，能使两者之和最小的持有量为最佳现金持有量。 ; 假定条件 预算期现金需要总量可事先预测 现金支出在一定时期总额为T，且均匀发生 持有现金机会成本：证券报酬率或利率 现金收入每隔一定时间发生 不会发生现金短缺。当现金余