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Chapter Seven 营运资金管理 Working capital management 1 学 习 目 标 • 掌握营运资金的概念，了解流动资产和 流动负债的特点； • 熟悉现金管理的目标，掌握确定最佳现 金持有量的方法； • 掌握信用政策的内容和制定方法； • 掌握存货经济订货量的基本计算方法。 2 企业经营失败的主要原因 • 现金不足：企业最严重的财务危机。企业的流动现金不能太紧。 一个小企业要随时能拿 100 万；一个中型企业要随时能拿 1000 万；一个大企业要随时能拿 1 个亿。 • 应收账款过多：钱在客户那里 • 存货过多：钱压在商品里 • 固定资产过多：钱压在设备、厂房里 • 计提的各种准备过低：资产虚估，风险准备不足 • 短期借款用于长期用途： “短贷长投”，短期偿债风险高企。 • 应付账款账期的不正常延长：资金链可能