原创力文档- 1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
平新乔《微观经济学十八讲》第 4 讲 VNM 效用函数与风险升水
1．（单项选择）一个消费者的效用函数为 u w ae bw c ，则他的绝对风险规避系数
为：
（A） a （B） a b （C） b （D） c
【答案】C
【解析】 由消费者的效用函数 bw bw 2 bw
u w ae c ，可得 u w abe ， u w ab e ，
2 bw
则可得该消费者的风险规避系数为： R w u w u w ab e b 。
a bw
abe
2．证明： 若一个人的绝对风险规避系数为常数 c ，则其效用函数形式必为 u w e cw ，
这里 w 代表财产水平。
证明： 这是一个求积分的问题， 即由绝对风险规避系数来倒求效用函数。 根据绝对风险
规避系数的定义，就有：
u w
R w c
a
u w
对等式（ 1）最后一个等号两边积分得：
u w
dw cdw
u w
即： ln u w cw C 。
进一步整理得：
u w e cw C Ce cw ①
其中 C 0
C e ，对①式两边积分得：
C cw
u w e C1
c
其中 C1 为任意实数。根据效用函数的单调递增特性可知 c 0 （因为如果 c 0 ，就说明
财富越少，消费者的效用就越高，这不符合正常的情况） 。又因为效用函数的单调变换不改
C cw cw
变它所代表的偏好，所以 u w e C1 表示的偏好也可以用 u w e 表示。
c
3．若一个人的效用函数为 u w aw 2 ，证明：其绝对风险规避系数是财富的严格增函
数。
证明： 由效用函数 u w w aw2 ，可得 u w 1 2 w ， u w 2 ，则该消费者的绝
文档评论（0）