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《财务管理学》自学笔记 姓名：曹蓓 学号：2011010694 班级：会计112 自学内容：第六章 自学目的：通过自学书本、查阅书籍等掌握各种筹资方式的优缺点，回答相关问题，达到自学目标。 知识点陈述 企业筹资的意义：①筹资是企业顺利设立的基础 ②筹资是企业正常营运的保障 ③筹资管理对实现财务管理目标有直接作用 企业筹资的要求：①合理确定筹资规模 ②认真选择筹资方式，降低资本成本 ③科学安排资本结构，防范财务风险 ④严格遵守筹资法规，维护经济秩序 企业筹资的渠道：是指筹措资金来源的方向与通道 国家资金；②银行或其他非银行金融机构资金；③其他法人单位资金；④社会个人资金；⑤外商资金；⑥内部积累资金。 4、企业筹资的方式：是指企业筹集资金所采取的具体形式。 ①吸收直接投资；②发行股票；③银行借款；④商业信用；⑤发行债券；⑥租赁筹资。 5、各种筹资方式的一般程序以及优缺点： （1）吸收直接投资 一般程序：确定吸收直接投资的数量 选择吸收直接投资的具体形式 签署决定、合同或协议 取得资金来源 优点：吸收直接投资所筹资本属于企业的自由资本，与借入资本相比较，它能提高企业的资信和借款能力；吸收直接投资不仅可以取得一部分现金，而且能够直接获得所需要的先进设备和技术，尽快形成生产经营能力；吸收直接投资的财务风险较低。 缺点：资金成本较高；吸收直接投资不以证券为媒介，不利于产权的流动；法人投资和外商投资都要求与投资额相适应的经营权，这样会分散企业的控制权。 （2）发行股票 基本程序：发起人认缴股款 提出发行股票的申请 公开招股说明书，制作认股书 签订承销协议和代收股款协议 收缴股款、创立公司、办理登机、交割股票。 优点：发行普通股筹措资本具有永久性，无到期日，不需归还；没有固定的股利负担，经营波动给公司带来的财务负担相对较小；风险较小。 缺点：普通股的资本成本较高，普通股的发行费用一般也高于其他证券；以普通股筹资会增加新股东，这可能会分散公司的控制权。 （3）银行借款 一般程序：向银行提出申请，填写相关资料 银行审查借款申请 与银行签订借款合同 企业取得借款 企业还本付息 优点：筹资速度快；筹资成本低；借款弹性好。 缺点：财务风险大；限制条款较多；筹资数额有限。 二、自学问题： 【1】我国相关法规对资本金筹集主要做出了哪些规定？ 答：法定资本金制度:指公司在设立时，必须在章程中对公司的注册资本总额做出明确的规定，必须由发起人全部缴足，否则，公司不能成立。公司成立后，要增加注册资本时，必须经股东大会做出决议，变更公司章程中的注册资本数额，并办理相应的变更登记手续。 【2】阐述各种筹资方式的优缺点。 答：（1）银行借款 优点：银行资金充足，实力雄厚，能满足企业的需要；银行短期借款具有较好的弹性 缺点：资金成本较高（与其他短期负债相比）：限制较多。 （2）商业信用 优点：使用方便；成本低；限制少 缺点：期限较短；放弃折扣优惠成本较高 （3）吸收直接资金 优点：吸收直接投资所筹资本属于企业的自由资本，与借入资本相比较，它能提高企业的资信和借款能力；吸收直接投资不仅可以取得一部分现金，而且能够直接获得所需要的先进设备和技术，尽快形成生产经营能力；吸收直接投资的财务风险较低。 缺点：资金成本较高；吸收直接投资不以证券为媒介，不利于产权的流动；法人投资和外商投资都要求与投资额相适应的经营权，这样会分散企业的控制权。 （4）发行股票 优点：发行普通股筹措资本具有永久性，无到期日，不需归还；没有固定的股利负担，经营波动给公司带来的财务负担相对较小；风险较小。 缺点：普通股的资本成本较高，普通股的发行费用一般也高于其他证券；以普通股筹资会增加新股东，这可能会分散公司的控制权。 （5）发行债券 优点：期限可长可短；数量可以比较高 缺点：入门条件高，限制条件多。 （6）融资租赁 优点