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（行业分析）年新能源和 可再生能源行业风险分析报 告 新能源和可再生能源行业 风险分析报告 2012 年新能源行业风险分析报告 摘 要 一、行业发展概况 1 、行业供需分析 2011 年全年，新能源发电量占全部发电量的比重为 15.15% ，比上年同期降低2.9 个百分点，主要是由水电出力不足，发电量降低的所致。 2011 年新能源电力生产方面，产品存在分化现象，水电生产方面，全年全国平均降 水量比往年偏少，南方部分省市出现了罕见的汛期抗旱现象；而核电、风电和其他能源 生产方面，受益于国家能源结构调整的影响，发展较快。总体来看，2011 年全年新能源 行业累计发电量 7704 亿千瓦时，同比增长 5.36% ，增长速度放缓。 2011 年以来，我国全社会用电量平稳较快增长，但随着国民经济增速逐季下滑，全 社会累计用电量增速自 7 月份开始逐月放缓。2011 年全年，全社会用电量 46928 亿千瓦 时，同比增长 11.74% ；其中，12 月份，全社会用电量4093 亿千瓦时，同比增长 12.9% 。 2011 年，全国电力供需形势基本平稳，受来水偏枯等因素影响，部分省市高峰时段 采取了有序用电措施，但居民生活等重点用电需求得到较好保障。全年全国电力供需最 大缺口为 3000 万千瓦，发生在 2011 年 1 月份；迎峰度夏期间最大缺口为 2500 万千瓦， 发生在 7 月份。全国共有 24 个省份在不同时段采取了限电措施，1 月份限电地区最多， 达到 19 个；迎峰度夏期间 8 月份限电地区最多，达到 16 个。全年累计限电量约为 352 亿千瓦时，约占全社会用电总量的 0.8% 。 北京世经未来投资咨询有限公司 1 中国农业银行 2 、电价情况 2011 年 2 季度，我国电荒提前，电力供需形势较为紧张，为此国家发改委在 4 月上 调了山西、青海、甘肃、海南、陕西、山东、重庆、河南、湖北、四川、河北、贵州共 计 12 个省的商业和农业用电价格，平均上调 2 分左后。之后又在 6 月将安徽、湖南和 江西三省也纳入电价上调的范围，电价上调 1.67 分。2011 年底，国家发改委同时上调 销售电价和上网价格，试行居民用电阶梯电价制度。此次调价对于改善新能源电力盈利 不佳的状况有一定作用，对电力供应业而言，由于大部分地区销售电价调整幅度大于上 网电价，电网企业利润也有望增加。 根据国外能源比价关系，近几年来我国销售电价涨幅较小，低于国际水平较多，约 为国际水平 50%左右。预计到 2020 年，销售电价应为 831.7 元/千千瓦时，比 2015 年增 加 103.0 元/千千瓦时，增长 14.1% 、年均增长2.7% 。 另外假设2015 、2020 年火电、风电、生物质、太阳能价格按照目前的标杆电价水 平不变，在仅考虑发电补贴，不考虑电力系统补贴的情况下，可再生能源补贴额 2015 年将达 486 亿元，需要征收可再生能源电价附加 8.62 元/千千瓦时，年均增长 16.6% 。 其中风电补贴额 385 亿元，需要征收附加 6.82 元/千千瓦时，占总可再生能源电价附加 约 80% 。 3 、进出口 新能源产业大部分核心设备和原料依靠国外进口，主要集中在太阳能行业方面，原 料多晶体硅的制造。2011 年，全国总计进口多晶硅 64613.86 吨，同比增长 36.00% ；此 中，从韩国进口21361 吨，同比增长 89.47% ，自美国进口仅次于韩国，达到17476.32 吨。目前韩国 OCI 、美国Hemlock 为主的多晶硅巨头主要市场均是中国，韩国企业 70% 的多晶硅均运往中国。进口的增多，导致 2011 年下半年以来，中国多晶硅产业出现严 重的库存积压，已投产的 43 家多晶硅企业仅剩8 家企业尚在开工生产，其余企业已经 停产，停产率已高达 80% ；仍开工企业中，多数因亏损运行，正逐步减少产量。 出口主要集中在电力设备和太阳能光伏产品。电力设备方面，中国主要向印度、东 南亚各国出口。以印度为例，海关数据显示，2011 年 1 月到 10 月，中国对印度出口累 计