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第十章 股票技术分析;二、技术分析的两个重要理论 （一）道氏理论 1.主要内容 股票价格平均指数反映了市场的一切变化 股票市场具有三个变动趋势 主要趋势（一年以上） 次要趋势（三周到三个月） 短暂趋势（不超过三周） 主要趋势分为三阶段 交易量隐含的信息 两种价格平均指数的印证 一旦趋势确定，该趋势会继续下去 2.缺陷 信号发布太迟 不能规范每种趋势之间的时间长度 对小波动没有预示作用 道氏理论对选股没有帮助 ;（二）波浪理论 波浪理论是技术分析大师R·E·艾略特（R·E·Elliot）所发明的一种价格 趋势分析工具，它是一套完全靠而观察得来的规律，可用以分析股市指数 、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通 的分析工具。 　　艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐， 波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周 期循环的特点，任何波动均有迹有循。因此，投资者可以根据这些规律性 的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。 １．波浪理论的四个基本特点 （１）股价指数的上升和下跌将会交替进行； （２）上升浪和下跌浪是价格波动两个最基本型态，而上升浪（即与大市 走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３ 浪、第４浪、第５浪来表示，下跌浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪 、Ｂ浪、Ｃ浪表示。 （３）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势 将进入下一个八波浪循环； （４）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发 展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。 　　总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环” ;三、图形分析 （一）K线图 ;K线组合分析 1.蒙线 2.包线 3.约会线 4.红三兵、三乌鸦;（二）形态分析 1.反转形态（头肩顶） 判断依据： 明显三峰，中锋高，左右肩基本相当 右肩成交量最小 股价跌破颈线，回抽不超过颈线，形态成立 跌破颈线不需要成交量配合 最小跌幅为头部糕点到颈线垂直距离 在低价区出现很有可能是空头陷阱 2.整理形态（旗形） 判断依据： 成交量逐渐递减 形成之前和突破之后成交量都很大 旗行持续时间不能太长 突破后股价变动幅度至少等于旗杆的的长度;（三）趋势线 作用 对股价的变动起支撑或阻碍的作用 作为趋势改变的指标 突破的判断依据 趋势线延续的时间越长，突破世的可靠性越强 触点越多支撑或阻力越强，突破时可靠性越强 股价向上突破需成交量的配合 趋势线越平滑突破世的可靠性越强;四、指标分析 （一）移动平均线 1.含义 2.功能 3.葛兰维尔法则 4.不足 5.乖离率;（二）平滑异同移动平均线 （三）相对强弱指标 短期RSI长期RSI，代表多头市场 RSI 在50日下为弱势 RSI在50％－80％买入，20％－50％卖出；80％以上20％以下 为超买超卖区 （四）OBV指标 价量同步为买卖信号 价升OBV降卖出信号，价降OBV升买入信号 OBV缓慢上升买入信号，OBV急剧上升卖出信号 OBV正转负卖出信号，OBV负转正买入信号