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金融结构调整与证券市场发展 作者：张曙光 刘霞辉 随着改革开放的推进，特别是正式加入WTO 的临近，我国的银行业 开始迈出了结构调整的步伐，相继出台了一些充实资本金、提高竞争 力的政策，与此同时，证券市场结束了试验期，开始走向规范化发展 的道路。这标志着中国的金融业正在走向市场。但由此而引发的各种 问题，又成为进一步政策调整的出发点。 一、面向市场的银行结构调整 1、调整的背景。 1994 年，我国银行业接受了一个国际准则，即巴赛尔银行监管委员 会所制定的资本充足率标准。这说明我国的银行业开始走向市场、走 向开放。巴赛尔条约要求银行的核心资本与其加权风险资产的比例至 少为 4% ，其总资产或净值占其加权风险资产的比例至少为 8%。这 是一个保证国家金融系统安全的有效准则，不仅为 35 个契约国所接 受，而且为世界大多数国家所承认，我国还将该标准正式载入商业银 行法第 39 条中。按巴赛尔标准，商业银行必须要按照有风险的企业 来进行经营，而不能以空壳银行通过转手经营储蓄者资金来生存。这 与空手套白狼的传统银行理论不同。按照传统的银行理论，银行是将 资金所有者“典当”的资金视为自己的资金贷给需求者，银行本身并 不在经营中投入资金。由此造成了银行的道德风险(高风险经营) 、破 产威胁及信用下降，给银行业的经营