项目效益分析及项目营地建设管理规定.doc

项目效益分析； 六、项目效益分析 （一）相关参数 本次测算选用现金流量法进行财务分析，以投资人自有资金内部报酬率作为项目财务分析的主要评价指标。 1、建设运营期 本项目属于综合管廊市政工程项目，项目的社会效益突出，经济效益难以在短期内实现。项目规划期限为2016-2030 年，其中近期：2016-2020 年，远期：2021-2030 年，项目计算期为27 年，其中建设期5 年，运营期25 年。由于项目建设需要和道路同步建设，且涉及到大量征地和拆迁工作，项目子工程建设时间根据政府配套工作完备情况来定，项目建设期最长不超过5年。 项目建设内容主要为：干线综合管廊25155.9m，支线综合管廊16041.40m，缆线管廊27583.20m。近期总建设长度68780.50 m 2、项目投资 本项目投资为253480万元，其中：建筑工程费205560万元；工程建设其他费15898 万元；预备费17717 万元；建设期贷款利息为14305 万元。（暂按70%为贷款进行计算）。本项目拟设资本金76881 万元； 项目财务净现金流量投入29399 万元；申请银行贷款147200 万元。 （1）第一部分工程费205560 万元； 第一部分建筑工程费用包括：干线综合管廊、支线综合管廊和缆线管 廊的土石方工程、地基处理工程、支护工程、廊体工程、防水、照明、消防、监控、支架、路面恢复等费用。 （2）第二部分工程建设其他费15898 万元； 第二部分工程建设其他费包括：勘察费、设计费、建设单位管理费、 工程监理费、工程招标代理服务费、施工图审查费、前期工作咨询费、造价咨询费、环境影响评价费、竣工验收相关费、场地准备及临时设施费、水保费、劳动卫生安全评审费、工程保险费等。 （3）第三部分预备费17717 万元； 第三部分预备费包括基本预备费。按照第一、二部分费用合计的8% 计算。 （4）第四部分建设期贷款利息为14305 万元。（暂按70%为贷款进行计算） 3、项目融资成本及融资方案 项目融资成 本取银行5年期贷款基准利率1.15倍，融资期限为30年，融资利率设定为6%，从运营年份第一年开始等额本息偿付外部融资贷款。 融资成本 本项目总投资253480 万元。本项目拟设资本金76881 万元； 项目财务净现金流量投入29399 万元；需要提供具体的测算数据，申请银行贷款147200 万元 4、项目经营方式 本项目实行“投资、建设和运营管理一体化+入廊单位付费+可行性缺口补助”的经营方式。 5、项目税收 （1）增值税及附加 企业增值税及其附加费，包括增值税、城市维护建设税、教育费附加、 地方教育费附加，增值税采用一般计税方法，税率为 %；市级城市维护建设税按增值税的7%计取；教育附加费及地方教育附加费按增值税的5%计取。 （2）所得税 本项目作为市政类项目，属于社会效益显著的项目，且收入来源主要为政府采购服务资金，应积极争取相关优惠政策，现本项目所得税率暂不计取。 （二）经营收入测算 项目效益来自于近期68.78km 地下综合管廊（管沟）入廊租赁带来的经济效益，成本费用支出主要包括运维服务成本、固定资产折旧、修理费、财务费用、管理费用等相关支出。考虑到项目规划建设需求，第一年生产负荷暂按规划建设68.78km 地下综合管廊（管沟）的30%计，每年增加10%。目前云南省暂无综合管廊运行价格指导文件，因此，根据项目贷款利率为6%的目标推测项目需达到的运行收入。 （1）运行收入具体如下： 入廊租赁收入（运维服务收费）：2595 万元/年； 政府补贴（达到全负荷）：项目建设完成后政府每年可行性补贴缺口16800 万元/年，共补贴25 年。 （2）年总成本及费用 广州大学综合管廊总长度约为7.4 公里，本项目综合管廊长度为68.78km，故成本及费用基础数据参考广州大学综合管廊运行成本的10 倍进行测算。横琴管廊长度为33.公里能否取得 广州与丽江成本及费用应有地方差异， 1.直接成本 运维服务成本暂按1470 万元/年计。 电费暂按630 万元/年计。 2.制造费用 固定资产采用直线法折旧： 房屋、建筑物折旧年限30 年，残值率5% 机器设备折旧年限10 年，残值率10% 其它资产折旧年限10，年残值率10% 维修费暂按739 万元/年计。 3.管理费用的估算 管理费用由办公费、职工培训费等构成。 项目正常年平均总成本为11390 万元，经营成本为2839 万元。 （三）项目现金流分析 投资决策中很重要的是对项目的现金流量进行分析。在投资分析中现 金流量的状况甚至比盈亏状况更为重要，项目的维持取决于是否有足够的现金用于各种支付。 根据需要编制了项目投资、资本金的现金流量表。（详见现金流量表） 项目投资现金流量表是假设全部投资均为自有资金承担来进