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项目四证券投资管理
O【知识目标】
债券价值与收益率,股票估价模型;基金
投资;证券投资组合的风险与报酬
O【能力目标】
能够运用专门方法进行债券、股票、基
金投资管理,建立证券投资组合
引导案例:
钱塘公司是一家大型制造业企业。2000年初,公司领导召开会议,集体通过
了利用手中多余资合1500万元对外授资,以蓰投资收益的决定。经分析、整理
调研资料,拟定以下可供公司选择的投资对象
(1)国家发行七年期国债,每年付息一次,且实行浮动利率。笫一年利率为
2.63%,以后每年按当年银行存款利率加利率差0.38%计算支付利息
(2)交通集团发行十年期重点企业债券,票面利率为10%,每半年付息一次。
o(3)春兰股份,中期预测每股收益0.45元,股票市场价格22.50元/股。总
股本30631万股,流通股7979万股。公司主营:设计制造空调制冷产品,空调
使用红外摇控。财务状况十分稳重,公司业绩良好,但成长性不佳
)格力电器,中期预测每股收益0.40元,股票市场价格为17.00元/股
总股本29617万股,流通股21676万股。公司
主
家用电器、电风扇、清洁卫
司空调产销量居国内第
有行业领先优势,尤其是出口增长迅
速,比去年出口增长70.7%,经营业绩稳定增长
请分析:⑧面对上述
择的投资方淾,如果钱塘公司为了扩大经营规模,
实现规模效应,应如何进行投资组合,且分散或避免投资风险?⑧如果钱塘公
司仅为获得投资收益,应如何进行投资组合,且分散或避免投资风险?
背景知识(一)
O证券投资目的:
o(1)暂时存放闲置资金;
o(2)与筹集长期资金相配合;
o(3)满足未来的财务需求;
o(4)满足季节性经营对现金的需求;
o(5)获得对相关企业的控制权。
背景知识(二)
o证券投资的特征
o(1)流动性强;
o(2)价格不稳定;
o(3)交易成本低
任务1债券投资
o【任务描述】
债券投资管理是企业财务管理人员的基本
工作之一,想要成为一名合格的财务管理人
员,必须掌握债券投资的收益评价和风险分
析的基本技能
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