国际利率风险管理课件.pptx

第三章 国际利率风险管理;学习目的;第一节 利率与利率风险概述;一、利率定义;二、利率的种类;外国金融市场利率和离岸金融市场利率;国际银行贷款利率和国际债券利率;固定利率和浮动利率;名义利率和实际利率;物价水平与利率的相关性分析（%）;三、国际利率构成要素;第二节 利率风险管理;金融创新工具的利率风险管理;;一、利率期货;（一）定义;（二）利率期货的种类;;A.Interest Rate Futures- TB/Eurodollar futures;Example of TB/Eurodollar futures;Example of TB futures;b. Eurodollar Futures;c. Treasury Bond Futures;c. Treasury Bond Futures;Use of Interest Rate Futures;（三）利率期货交易规则;短期国库券的实际价格可从报价中计算出来;;（四）利用利率期货控制利率风险;1、空头套期保值;例子;空头套期保值;用途;2、多头套期保值;例子;多头套期保值;用途;二、远期利率协议;（一）远期利率协议定义;;Forward or Future rate agreement (FRA);;（二）远期利率协议报价和结算;2、结算额计算;例如;（三）远期利率协议特征;（四）利用远期利率协议进行风险管理;1、固定借款时远期利率成本;例子;;2、固定远期利率收益率;例子;;（五）FRA的利弊分析;优点;缺点;（六）远期利率协议与利率期货的比较;Arbitrage of FRA and Forward MKT;Analysis;Option 1- evaluation;;Comparison of FRA with Forward Contract;忧国忘家，捐躯济难，忠臣之志也。—三国·曹植《求自诚表》。五月-20五月-20Monday, May 11, 2020 墨守成规，四平八稳，优柔寡断，畏首畏尾，不是企业家的气质。。19:24:1119:24:1119:245/11/2020 7:24:11 PM 心境，是一种情感状况，领有了好心情，也就拥有了，继而占有了年青跟健康。就拥有了对将来生活的憧憬，充斥等待，让咱们拥有一份善意情吧，由于生涯着就是荣幸和快活。。五月-2019:24:1119:24May-2011-May-20 帮别人的事做完就忘记，别人为自己做的事时时记着，哪怕这个人只有那么一次好，他也是曾经赞助过你的人。。19:24:1119:24:1119:24Monday, May 11, 2020 每个人都是自己命运的建筑师。。五月-20五月-2019:24:1119:24:11May 11, 2020 沙漠里的脚印很快就消逝了。一支支奋进歌却在跋涉者的心中长久激荡。。2020-05-117:24 下午五月-20五月-20 君子务本，本立而道生。—《论语》。11 五?? 20207:24:11 下午19:24:11五月-20 人生成功的秘诀是当好机会来临时，立刻抓住它。。五月 207:24 下午五月-2019:24May 11, 2020 所谓企业管理就是解决一连串关系密切的问题，必须有系统地予以解决，否则将会造成损失。。2020-05-11 19:24:1119:24:1111 May 2020 经理人员的任务则在于知人善任，提供企业一个平衡密合的工作组织。。7:24:11 下午7:24 下午19:24:11五月-20 对新的对象务必创出全新的概念。。五月-20五月-2019:2419:24:1119:24:11May-20 安全工作是头等大事。。2020-05-11 19:24:11Monday, May 11, 2020 位卑未敢忘忧国。陆游。五月-202020-05-11 19:24:11五月-20