金融行业再现估值优势--量化投资周报(第9期).pdfVIP

渐飞研究报告 - 研究报告 ︱中国 研究报告 ︱中国 ︱Investment Research 专题研究 ︱Investment Research 专题研究 专题研究 ︱金融工程研究 专题研究 ︱金融工程研究 量化投资研究 量化投资研究 7 June 2011 ︱8 pages 7 June 2011 ︱8 pages [Table_Title] 金融行业再现估值优势 ——量化投资周报（第9 期）  邱小平 执业证书编号：S1230208110102  86-211701  qiuxiaoping@ 投资要点： 相关研究报告 《技术指标优化择时：10 年30 倍收益— [Table_Grade]  量化择时 — 量 化 择 时 研 究 系 列 之 一 》 [Table_Summary] （2010.12.23） 过去的经验表明，当局部Hurst 指数已经开始连续的急速下跌时，大盘中 《基于因子强度的多因子选股模型—— 长期的上升趋势存在较大的反转可能。上周上证指数的Hurst 指数在高位略有 量化选股研究系列之一》（2010.3.18） 下跌，预计大盘中长期仍维持震荡向上的走势。 报告撰写人:邱小平  量化选股 数据支持人:王佳琦 多因子选股于4/29 日开始建仓，主要以公用事业，房地产，建筑建材中 基本面良好，估值较低的中等市值股票为主。该组合上周的表现与大盘基本 持平, 组合上周上涨0.18% ，上证指数上涨0.67% 。 上周因子强度最强的因子仍然是估值因子，市值因子处于负值的状态, 说 明大盘股相对于小盘股有超额收益, 其它因子效用较弱，均接近0 。从最近几 个月的因子表现来看，市场仍处在估值修复行情中, 估值因子连续保持了3 个 月左右的强势，而最近市值因子在0 轴上下震荡，未形成明显的市值因子行情 (即中小盘股或大盘股行情) 。 按照最新的数据，采用多因