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阿里巴巴集团财务分析报告 谢圣龙 1403070321 单位 百万美元 一、阿里巴巴集团短期偿债能力分析 报告日期 2015.3.31 2014.3.31 2013.3.31 流动资产 22,791.69 10,778.64 6,945.63 流动负债 6,399.09 6,012.09 3,861.28 存货 0.00 0.00 4.51 短期应收账款 1,825.27 2,574.08 896.16 现金 17,822.04 6,105.69 5,484.64 总投资 5,464.36 2,841.05 250.23 阿里巴巴资产负债表摘录 1 单位：百万美元 （网易财经） 2015 年 3 月 31 日流动比率： 3.56 2014 年 3 月 31 日流动比率： 1.79 2013 年 3 月 31 日流动比率： 1.80 结论：截至 2015 年 3 月 31 日，阿里巴巴集团偿还短期偿债的能力显著增强。 2. 2015 年 3 月 31 日速动比率： 3.56 2014 年 3 月 31 日速动比率： 1.79 2013 年 3 月 31 日速动比率： 1.80 结论：近三年阿里巴巴集团速动比率都大于 1，短期偿债能力都还可以，尤其是 2015 年第 一季度数据显示，偿债能力显著增强。 2015 年 3 月 31 日现金比率： 78% 2014 年 3 月 31 日现金比率： 57% 2013 年 3 月 31 日现金比率： 79% 结论：均大于 20% ，偿债能力还阔以。 二、阿里巴巴集团资本结构分析 2015.3.31 2014.3.31 2013.3.31 报告日期 总资产 41,267.80 17,939.31 10,264.44 股东权益 25,457.01 6,564.35 1,777.52 总负债 15,704.65 11,374.96 8,486.92 阿里巴巴资产负债表摘录 2 1、 2015 年 3 月 31 日股东权益比率： 62% 2015 年 3 月 31 日股东权益比率： 36% 2015 年 3 月 31 日股东权益比率： 17% 结论：阿里巴巴集团自 2014 年 9 月 16 日在美国上市以来，股东权益比发生了很大的变化。 2、 2015 年 3 月 31 日资产负债比率： 38% 2014 年 3 月 31 日资产负债比率： 63% 2013 年 3 月 31 日资产负债比率： 83% 结论：资产负债比率逐渐下降，说明阿里巴巴集团的资产结构优化。 三、阿里巴巴集团经营效率分析 阿里巴巴集团 2015 年经营效率分析表 （百万美元） 营业总额 资产总额 规模效益 12,300.09 41,267.80 30% 负债合计 所有者权益合计 负债与净资产比率 15,704.65 2,495.50 629% 营业总额 资产总计 营业总额与资产总计比率 12,300.09 41,267.80 30% 利润总额 营业总额 利润率 5,217.74 12,300.09 42% 营业成本 营业总额 营业成本与营业总额比率 4,184.23 12,300.09 34% 固定资产净值 资产总计 固定资产与总资产的比率 1,777.85 41,267.80 4%