投资银行理论与实务复习重点.pdfVIP

文档 第一章 投资银行的涵与发展 1.投资银行的组织形式： ①合伙人制：合伙人公司是指由两个或两个以上合伙人拥有公司并分享公司利润。 其主要特点是： 合伙人共享企业经营所得， 并对经营亏损共同承担无限责任； 它可以由所有 合伙人共同参与经营， 也可以由部分合伙人经营， 其他合伙人仅出资并自负盈亏； 合伙人的 组成规模可大可小。 ②混合公司制： 通常是由在职能上没有紧密联系的资本或公司相互合并而形成规模更大的资 本或公司。 这些并购活动的主要动机都是为了扩大母公司的业务规模， 在这一过程中， 投资 银行逐渐开始了由合伙人制向现代公司制度的转变。 ③现代公司制：赋予公司以独立的人格，其确立是以企业法人财产权为核心和重要标志的。 法人财产权是企业法人对包括投资和投资增值在的全部企业财产所享有的权利。 法人财产权 的存在显示了法人团体的权利不再表现为个人的权利。 特点： 现代公司制度使投资银行在资金筹集、 财务风险控制、 经营管理的现代化等方面都获 得较传统合伙人制所不具备的优势。 2.中国投资银行与国际投资银行发展的差距：业务容上的差距；经营管理模式的差距；资产 规模的差距；现有法律环境存在较大缺陷 国际投资银行发展趋势： 投资银行业务的多样化趋势； 投资银行的国际化趋势； 投资银行业 务专业化的趋势；投资银行集中化的趋势 P23 投行与商业银行的差别、投行的职能： P3 投资银行的行业特征、经营理念： P5 3.国际国投资银行的类型： 我国：具有银行背景的证券公司或银行作为主要股东的股份制证券公司； 信托公司下属的证 券公司或证券部；地方出资组建的股份制证券公司；商业银行附属的投资银行机构 （，由于 受到分业经营的限制， 商业银行不能直接从事证券业务， 但是各家商业银行都在通过成立全 资附属的子公司或者收购境外的机构来涉足投资银行业务） ；中外合资投资银行机构； 其他 提供部分投资银行专业中介服务的机构（包括具有证券资格的会计师事务所、律师事务所， 资产评估机构和专业咨询公司等 ）。 全国性的：证券公司、信托投资公司；地区性的：专业证券公司、信托公司；民营性的：投 资管理公司、财务顾问公司、资产管理公司。 4.现代投资银行的业务围：证券承销发行、证券私募发行、证券经纪交易、兼并与收购、基 金管理、风险投资、资产证券化、金融工程、项目融资、公司理财、财务顾问与投资咨询。 第二章 证券发行与承销 1.证券发行：政府、公司或其他组织为募集资金，依据法律规定的条件和程序，向投资人出 售代表一定权利的有价证券。 特点： 是伴随生产社会化和企业股份化而产生的， 同时也是信用制度高度发展的结果； 既是 向社会投资者筹集资金的形式， 更是实现社会资本优化配置的方式； 有严格的法律法规限制； 实质是投资者出让资金使用权，以获取以收益权为核心的相关权利的过程。 发行种类：债券（政府债券、公司债权、可转换公司债、金融债券）；股票 发行方式：按发行对象的不同：私募发行、公募发行；按有无发行中介：直接发行、间接发 行（由证券公司承销） 文档 2.证券发行的管理制度、类型、承销方式： P30-31 包销方式 余额包销 全额包销 承销期结束时将售后剩 按照协议先自行全部购入再向投 承销商角色 余证券全部自行购入。 资者销售。