信用衍生产品风险管理和信息披露.pptVIP

信用衍生产品风险 管理与信息披露 兴业银行资金营运中心总经理陈世涌 Q兴业银行  信用衍生产品风险管理与信息披露 信用风险管理的有效工具 金融危机带来的反思 加强风险管理的措施 信息披露与管理 业银行  用风险管理的有效工具兴业银行 ■信用衍生工具的作用:将信用风险与其他风险分离开 √信用衍生工具己经成为了国际信贷投资和信用风险管理 不可缺少的工具 ˇ信用衍生工具就是一种将信用风险从交易一方转移到另 方的合约; ˇ作为一种非现金投资的交易方式,信用衍生工具代表了 种转移信用风险的高效新机制。  用风险管理的有效工具兴业银行 使有效地风险管理以及某些投资策略的实施成为可能 √对个别主体信用风险进行对冲 ˇ对投资组合的总体信用风险进行管理 ˇ在不实际持有某实体债券的情况下承担其信用风险(作多 或作空 根据希望获得的期限和货币种类,对信用风险进行量身 订制; √通过杠杆效应来增加收益,以及对这样的产品进行对冲 ˇ将隐含在证券中的信用风险分离出来(如可转换债券套 ˇ管理调整一个机构对监管或经济资本的要求。  用风险管理的有效工具兴业银行 ■信用衍生工具仍将持续发挥作用 √对能够有效管理信用风险的工具的需求在增大 ˇ随着对这些产品认识的增加,新的参与者加入信用衍生 工具市场 √基础的信贷市场在成长 ˇ债券市场获得飞速发展 √利用信用衍生工具的结构性产品在增加 信用衍生工具文件体系在全球标准化方面的进展 團等新兴市场国家的经济比熏越来越大,但信用衍生 品市场多数还未起步,空