2020上半年的中国投资银行报告（中英）.pdf

China Investment Banking Review First Half 2020 中国投资银行业报告 2020上半年 Refinitiv Deals Intelligence 路孚特 交易商情 1 报告 概览 投资银行费用 2020年上半年，中国投行业务费用达79.9亿美元，比去年同期增长了10.5%，这是自2000年有记录以来同期最高值。债券市场承销费占全部投资银行费 用的63.6% ，达51亿美元，以9.3%的涨幅打破去年同期创造的记录。股权资本市场承销费较去年同期增长38.7% ，总额达20亿美元。 已完成的并购交易 咨询费较去年同期增长1.1%，达5.1亿美元。银团贷款费用总额为3.9亿美元，比去年同期下降38.1%。中信以5.4亿美元的预估费用位居中国投行费用榜 首，占费用总额的6.7%。 兼并与收购 2020年上半年，涉及中国的并购交易总额达1,864亿美元，同比下跌4.7% ，为2013年以来的同期最低水平。从监管阻碍、地缘政治紧张局势、保护主义 情绪到最近的全球新冠病毒大流行，影响整个并购市场并使交易放缓。 已公布的交易数量跌至6年来的最低水平，同比减少13.8%。2020年第二季度，中 国并购活动全面回升，达到1,095亿美元，比第一季度增长42.4%。 中国海外并购总额达134亿美元，同比下跌26.0% ，为2007年 （74亿美元交易额）以来的同期最低水平。中国在2016年曾为海外并购的最大收购国之 一，但在今年的排名中下滑至第七位。 中国在“一带一路”沿线国家并购交易达51笔，价值27亿美元，比一年前增长5.4% ，占中国海外并购总额的 19.8%。 今年上半年，海外公司收购中国企业达153亿美元，比2019年同期下降20.0%。这是自2013年以来中国入境并购总额的同期最低值，同时交易数量也为 近十多年来最低。从国内并购市场看，尽管交易数量下降了12.1%，但交易总额达1,526亿美元，同比增长1.4%。 上半年的并购交易主要集中在金融业，占市场份额17.9%，总交易额为333亿美元，同比增长3.0%。由福佳集团 （51%）、南京杨子国资投资集团 （25%）、珠海大横琴投资有限公司 （13.1%）、金科地产集团 （9.9%）和良运集团 （1%）组成的买方团，同意以32.16亿美元收购安邦财产保险股份 有限公司和安邦保险集团手中持有的和谐健康保险股份有限公司的全部股份。这是目前中国今年规模最大的并购交易。高科技业以16.9%的市场份额紧 随其后，达到315亿美元，同比增长14.7%。 中国国际金融股份有限公司，以5.6%的市场份额和104亿美元的总交易额，领跑中国已公布并购交易榜单。 2 报告 概览 股权资本市场 在2020年上半年，中国股权和股权挂钩交易的融资额达737亿美元，同比增长9.8% ，为2018年以来的同期最高值。交易发行量也同比增长40.1%。 中国公司的首次公开发行 （IPO）继续增长势头，累计发行额为322亿美元，较去年同期增长了62.0% ，IPO发行数量同比增长47.1%。这是自2015年 （393亿美元） 以来中国IPO的同期最高水平。A股IPO融资175亿美元，同比增长91.6% ，同时A股发行数量增长92.4%。上海科创板于2019年7月推出，占A股IPO募集金额的 39.2% ，共募集69亿美元。尽管中国大陆和中国香港IPO发行数量下降了9.8% ，但募集资金总额较去年增长了40.3% ，达到110亿美元。中国在美国通过IPO募集金额 达19亿美元，同比增长26.9%。京沪高速铁路今年1月通过 IPO融资44亿美元，成为2020年上半年全球规模最大的IPO。 股票增发也所有增长，募集金额为254亿美元，同比增长58.1%。可转换债券和股票挂钩发行，募集金额总计162亿美元，比去年创纪录的高点下降48.2% ，但可转 换债券发行数量在今年是仍处于高位。 从各行业看，医疗保健业占中国股权资本市场收益的17.5%，达129亿美元，高出去年两倍之多。高科技业市场占有率16.6%，募集资金总额达122亿美元，同比增长 10.2%。今年6月，京东和网易分别在香港证交所上市，融资总额达70亿美元。 摩根士丹利华鑫证券目前在中国股权资本市场承销业务中排名第一，以79.8亿美元的承销额占据10.8%的市场份额。中信建投以9.5%的市场份额紧随其后，承销额为 69.9亿美元，中信证券以9.3%的市场份额位居第三。 债券资本市场 中资发行人在一级市场的