安信证券--汇川技术：拟收购贝思特,强强联合提升竞争力.pdf

Table_BaseI nfo Table_Tit le 2019 年04 月06 日 公司动态分析 汇川技术 （300124.SZ） 证券研究报告 二次设备 拟收购贝思特，强强联合提升竞争力 投资评级 买入-A ■拟以现金+股权收购贝思特电气100%股权。近日，汇川技术公告拟以现金 维持评级 +股权的方式收购上海贝思特电气有限公司（以下简称贝思特）。贝思特100% 6 个月目标价： 36.00 元 股权预估值为24.87 亿元，本次交易总体方案包括：1、支付现金12.69 购买 股价（2019-04-04） 28.85 元 贝思特51%股权；2、发行股份5,619 万股购买贝思特49%股权；3、非公开 Table_M ar ketInfo 发行股份募集配套资金3.2 亿元，用以补充流动资金。双方还约定了基于毛 交易数据 利润、业务配套实现水平及核心人员离职率等相应的业绩承诺考核指标。 总市值（百万元） 47,947.67 流通市值（百万元） 39,090.11 ■未来几年，我国电梯行业呈现稳步上升态势。中国已是全球最大的电梯生 总股本（百万股） 1,661.96 产国与消费国，2017 年我国电梯产量已经达到81 万台，2005-2017 年间复合 流通股本（百万股）