三一重工融资租赁和按揭销售模式 案例分析.ppt

关联方销售 SANY 16.1% 16.9% 10.3% 15.6% 11.0% 14.0% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 1-6 月 平均 十 亿 关联方销售额 关联方应收款 占收入比重 占应收账款比重 财务报表分析 三一重工销售模式分析 SANY Agenda 激进销售原因反思 5 SANY 三一重工背景介绍 1 按揭销售模式分析 2 融资租赁销售模式 3 三一重工财报分析 4 背景 扩大领先优势 ? 入选 FT 全球 500 强 ? 梁稳根：富豪榜首富 ? 三一重工 ? 营业收入同比增长 49.54% ? 净利润同期增长 54.02% ? 每股收益同比增长 54.02% 风险相伴而生 ? “负债率”持续攀升至历史最 高点 67.87% ? 流动比率 – 2009 年的 1.94 持续下滑至 2011 年 9 月 底的 1.28 ? 涉及多起“买卖合同纠纷”或 “按揭贷款纠纷”诉讼 ? “三一重工 H 股上市”，至今未 能成行 SANY “按揭销售”模式 ? 三一重工与湖南中发资产管理有限公司和昆 山中发资产管理有限公司签署协议，三一重 工全权委托湖南中发和昆山中发办理三一重 工向银行申请工程机械按揭贷款购买三一重 工生产的工程机械设备的手续。 ? 客户在支付 20%-30% 货款后，将所购设备抵 押给银行作为按揭担保。 ? 三一重工为客户向银行的借款提供担保，担 保期限和客户向银行借款的年限一致，通常 为 2-4 年。 ? 当客户发生违约，三一重工须回购作为按揭 标的物的工程机械，并完全享有变卖抵债机 器的权利。 ? 湖南中发和昆山中发与三一重工共同承担因 客户逾期付款按揭贷款业务的债务代偿责任 。 ? 三一重工要求客户提供反担保等措施，如： 客户未偿还银行借款，客户同意承担未偿还 本金、利息、罚金及法律费用等。如果客户 逾期未向银行偿还按揭款项，三一重工可从 按揭销售保证金中代客户向银行支付。 中发公 司 三一重 工 合作银 行 终端客 户 代 办 按 揭 贷 款 ， 提 供 担 保 红色箭头方向为资金流动方向 SANY “按揭销售”模式 ? 三一重工与湖南中发资产管理有限公司和昆 山中发资产管理有限公司签署协议，三一重 工全权委托湖南中发和昆山中发办理三一重 工向银行申请工程机械按揭贷款购买三一重 工生产的工程机械设备的手续。 ? 客户在支付 20%-30% 货款后，将所购设备抵 押给银行作为按揭担保。 ? 三一重工为客户向银行的借款提供担保，担 保期限和客户向银行借款的年限一致，通常 为 2-4 年。 ? 当客户发生违约，三一重工须回购作为按揭 标的物的工程机械，并完全享有变卖抵债机 器的权利。 ? 湖南中发和昆山中发与三一重工共同承担因 客户逾期付款按揭贷款业务的债务代偿责任 。 ? 三一重工要求客户提供反担保等措施，如： 客户未偿还银行借款，客户同意承担未偿还 本金、利息、罚金及法律费用等。如果客户 逾期未向银行偿还按揭款项，三一重工可从 按揭销售保证金中代客户向银行支付。 中发公 司 三一重 工 合作银 行 终端客 户 一次性 支付 70-80% 货款 代 办 按 揭 贷 款 ， 提 供 担 保 红色箭头方向为资金流动方向 SANY “按揭销售”模式 中发公 司 三一重 工 合作银 行 终端客 户 一次性 支付 70-80% 货款 代 办 按 揭 贷 款 ， 提 供 担 保 反担保 红色箭头方向为资金流动方向 ? 三一重工与湖南中发资产管理有限公司和昆 山中发资产管理有限公司签署协议，三一重 工全权委托湖南中发和昆山中发办理三一重 工向银行申请工程机械按揭贷款购买三一重 工生产的工程机械设备的手续。 ? 客户在支付 20%-30% 货款后，将所购设备抵 押给银行作为按揭担保。 ? 三一重工为客户向银行的借款提供担保，担 保期限和客户向银行借款的年限一致，通常 为 2-4 年。 ? 当客户发生违约，三一重工须回购作为按揭 标的物的工程机械，并完全享有变卖抵债机 器的权利。 ? 湖南中发和昆山中发与三一重工共同承担因 客户逾期付款按揭贷款业务的债务代偿责任 。 ? 三一重工要求