金融工程信用衍生产品.ppt

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2020-07-13 发布于福建
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信用风险 (Credit Risk) L/O/G/O 信用风险概念今信用风险又称违约风险,是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性信用风险由两部分组成,一是违约风险,指交易一方不愿或无力支付约定款项致使交易另一方遭受损失的可能性;二是信用价差风险,指由于信用品质的变化引起信用价差的变化而导致的损失。信用风险的特征心不对称性获得较小的收益的概率是较大的,产生较大损失的概率也较大。信息不对称市场风险〃信用风险信用风险的特征累积性具有不断累积、恶性循环、连锁反应、在一定的临界点可能会突然爆发而引起经济危机的特点。信用风险的特征心系统性 :受到共同的宏观经济因素影响而产生的系统性风险受到特殊的个体因素的影响而产生的非系统性风险