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精选
第三章
一、知识引入
【例3.1】 某公司面临两个投资方案I 和II。寿命期均为5 年,初始投资均为1000 万元,但两个方案各年的收益不尽相同,见表3-1。
上述两个方案哪个方案更好? 设年利率为10%,分别计算两个方案的净收益,
二、关于单利和复利的区别
【例3.2】某人存入银行2000 元,年存款利率为2.8%,存3 年,试按单利计算3 年后此人能从银行取出多少钱?按复利计算3 年后能从银行取出多少钱?(不考虑利息税)
解:3 年后的本利和
F = P(1+ ni) = 2000(1 + 3×2.8%)= 2168元,
即3 年后此人能从银行取出2168 元钱。
3 年后复利的本利和
F=P(1+i) ?3 =2000(1+0.1)?3 = 2172.75元,
即3 年后此人能从银行取出2172.75 元钱。
三、基本公式(重点)
一次支付终值公式(复利终值)
应用:
【例题】某企业向银行借款 50000 元,借款时间为 10 年,借款年利率为 10%, 问 10年后该企业应还银行多少钱?
解:此题属于一次支付型,求一次支付的终值。
F=P(1 + i )? n = 50000(1+10%)?10 = 129687.12元
也可以查(F/P,i,n)系数表,得:
(F/P,i,n)= 2.5937,则:
F = P(F/P,i,n)= 50000×2.5937 = 129685 (元)
一次支付现值公式(复利现值)
应用:
【例题】张三希望3年后获得20000元的资金,现在3 年期年贷款利率为5%,那么张三现 在贷款多少出去才能实现目标?
解:这是一次支付求现值型。
也可以查表(P/F,i,n)
(3) 等额支付序列年金终值公式(年金终值)
应用: 用符号(F/A,i,n)表示。
图形:
注意:该公式是对应A在第一个计息期末开始发生而推导出来的。
【例题】某人每年存入银行30000 元,存5 年准备买房用,存款年利率为3%。问:5 年后此人能从银行取出多少钱?
解:此题属于等额支付型,求终值。
也可以查表(F/A,i,n)求解。则
【练习】
某人从当年年末开始连续5年,每年将600元集资于企业,企业规定在第七年末本利一次偿还,若投资收益率为15%,问:此人到时可获得本利和是多少?
等额支付偿债基金(积累基金、终值年金)
应用:
【例题】某人想在5 年后从银行提出20 万元用于购买住房。若银行年存款利率为5%,那么此人现在应每年存入银行多少钱?
解:此题属于求等额支付偿债基金的类型。
也可以查表计算:
【练习】某企业当年初向银行贷款50000元,购买一设备,年利率为10%,银行要求在第10年末本利一次还清。企业计划在前6年内,每年年末等额提取一笔钱存入银行,存款利率为8%,到时(第10年末)刚好偿还第10年末的本利。问:在前6年内,每年年末应等额提取多少?
(5) 等额支付现值公式(年金现值)
应用: 用符号(P/A,i,n)表示。
图形:
【例题】某人为其小孩上大学准备了一笔资金,打算让小孩在今后的4 年中,每月从银行 取出500 元作为生活费。现在银行存款月利率为0.3%,那么此人现在应存入银行 多少钱?
解:此题属于等额支付求现值型。
【练习1】某拟建工程,从第5年投产至第10年末报废,每年年末均可收益25000万元,
若i=12%,问:该工程期初最高允许的投资为多少?
【练习2】某高校欲设立每年100万元的奖学金,在年利率10%的条件下,试求该系列奖学 金的现值。
等额支付资本回收公式(现值年金)
应用: 用符号(A/P,i,n)表示。
【例题】某施工企业现在购买1 台推土机,价值15 万元。希望在今后8 年内等额回收全 部投资。若资金的折现率为3%,试求该企业每年回收的投资额。
解:这是一个等额支付资本回收求每年的等额年值的问题。
也可以查系数表(A/P,i,n)计算得:
【练习】某拟建工程期初投资50000万元,该工程建设期1年,第二年投入使用,使用期为 6年。若 i=12%,问:每年至少应回收多少,该投资才可行?
【总 结】
(P/F,i,n)与(F/P,i,n)互为倒数 (F/A,i,n)与(A/F,i,n)互为倒数
(P/A,i,n)与(A/P,i,n)互为倒数 (F/P.i.n)(P/A,i,n)
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