【金融讲义】第11-13章.pdfVIP

金融 槐俊升 } 0 页 目录 第十一章 金融创新与发展 2 第十二章 银行基本法律法规19 第十三章 银行业从业人员职业操守61 } 1 页 第十一章 金融创新与发展 第一节 金融创新 一、金融创新概述 （一）金融创新的含义 金融创新就是在 融领域内各种要素之间实行新的组合。 1、狭义的 融创新指金融工具的创新。以1961 年美国花旗银行首次推出的大额 可转让定期存单（CDs）为典型标志。 2、广义的 融创新包括 融工具、 融机构、 融市场以及 融制度的创新。 【例题1：单选】金融创新中最主要的内容是（ ）。 A．金融制度创新 B．金融业务创新 C．金融主体创新 D．金融工具创新 【例题2：单选】金融创新就是（ ）。 A．在金融市场开展金融业务 B．金融体系与金融结构的变化 C．在金融领域内，各种要素实行新的组合 D．金融市场监管与金融发展关系的确定 } 2 页 （二）金融创新的理论 1、西尔伯的约束诱致假说——寻求利润的最大化、减轻 融压制 金融创新是微观 融组织为追求利润最大化，减轻外部 融压制而采取的自卫行 为。是在 力消除和减轻施加给微观金融企业的经营约束中，实现 融工具和金融交 易的创新的。 金融压制：一是来自政府的金融管制和市场竞争的外部压力，这种因外部条件变 化而导致的 融创新要付出很大的代价;而是来自 融机构内部的压制，为了保证 融资产具有流动性的同时，还有一定的收益率，以避免金融风险， 融机构必须制定 一系列的规章管理制度，这些规章制度一方面保障了 融机构运营的稳定，但同时也 形成了内部的 融压制。 2、凯恩的“自由——管制”博弈理论——规避金融管制 金融创新是相互独立的经济力量与政治力量不断斗争的过程和结果。 是 融机构对政府管制所造成的利润下降和经营不利等局面做出反应就是创新， 以此来 规避管制。认为 融创新是 “创新——管制——再创新——再管制”的动态 过程。 3、制度学派的 融创新理论——制度变革、 融制度创新 诺斯，从经济发展史的角度来研究 融创新。认为金融创新是一种与经济制度相 互影响、相互因果的制度变革。在管制严格的计划经济体制和纯粹的自由市场经济体 制 ，都不可能 融创新。 融创新只能发生在受管制的市场经济中，而且政府的 管制和干预本身就是一种创新。 4、 融创新交易成本理论——降低交易成本 希克斯和尼汉斯1976 年提出的， 融创新的支配因素是降低交易成本，降低交 易成本是 融创新的首要动机，而且 融创新实际上是对科技进步导致的交易成本降 低的直接反应。 【例题3：单选】西尔伯的诱致假说认为金融创新就是为了（ ）。 A.规 管制 B.寻求利润的最大化 C.制度变革 D.降低交易成本 二、金融创新的动因 1、金融管制的放松 2、市场竞争日趋激烈 } 3 页 3、利润最大化的驱动 4、科学技术的进步 三、金融创新的主要内容 按创新的主体来划分， 融创新可以分为市场主导型和政府主导型。 按创新的动因来划分， 融创新可以分为逃避管制型、规避风险型、技术推动型 和理财型等。 按创新的内容来划分， 融创新可以分为制度创新、业务创新、工具创新。 【例题4：多选】按创新的主体划分，金融创新可以分为（