国盛证券--量化周报：本周市场将选择方向.pdf

证券研究报告 | 金融工程研究 2019 年09 月01 日 量化周报 本周市场将选择方向 本周市场将选择方向。上周市场出现了横盘震荡。从日线的角度而言，只 作者 要大盘日线重新站上2900 点或者沪深300 日线站上3820，就意味着日线 分析师 刘富兵 级别上涨重新确立。我们认为本周市场将选择方向：若大盘日线重新站上 执业证书编号：S0680518030007 2900 点或者沪深300 日线站上3820，则反弹可期；否则警惕日线下跌没 邮箱：liufubing@ 结束。市场的中期走势结构依然没有发生任何变化:50、300、上证指数、 分析师 殷明 深证成指、中证500 以及创业板指处于周线级别上涨中，且仅走完了1 波。 执业证书编号：S0680518120001 邮箱：yinming@ 创业板中期占优。创业板目前处于周线级别上涨中，未来很长一段时间以 分析师 叶尔乐 创业板为代表的小盘股大概率既有相对收益，又有绝对收益。 执业证书编号：S0680518100003 行业中期关注调整充分及刚确立趋势的行业。当下基本上是传媒的中期底 邮箱：yeerle@ 部，未来 1-2 年会有较大的投资机会。军工、食品饮料、餐饮旅游、农林 分析师 林志朋 牧渔、电子、通信、计算机、煤炭已经形成周线级别上涨，中期仍有上涨 执业证书编号：S0680518100004 空间。短期，建议关注超跌的石油石化、钢铁、轻工、汽车、通信和传媒 邮箱：linzhipeng@ 以及反弹刚开启的食品饮料和计算机。 分析师 段伟良 执业证书编号：S0680518080001 从国债收益率（货币），信用利差（信用）和市场波动率（情绪）三个维 邮箱：duanweiliang@ 度来探索A 股的风格轮动。利率反映上市公司融资成本，影响价值股和成 相关研究 长股轮动；信用利差反映上市公司违约概率，影响优质股和垃圾股的轮动； 1、《量化分析报告：掘金ETF：富国中证军工龙头ETF 市场波动率反映投资者是否反应过度，影响动量现象和反转现象的轮动。 投资价值分析》2019-08-30 当前市场处于宽货币-宽信用- 中低波动环境，因此我们认为未来一段时间 2、《量化分析报告：优选行业的底仓配臵策略分析》 里面，市场表现较好的风格可能是小盘风格和成长风格。 2019-08-28 基金仓位测算：8 月中盘成长继续受公募青睐。截至 8 月底，公募基金主 3、《量化周报：市场机会仍需等待》2019-08-25 动型偏股基金仓位测算下来季度平滑值为77.09%，较上个月上升0.70%。 4、《量化周报：当下结束下跌比较困难》2019-08-18 风格上，