国盛证券--量化周报：市场重新迎来上涨趋势.pdf

证券研究报告 | 金融工程研究 2019 年09 月08 日 量化周报 市场重新迎来上涨趋势 市场重新迎来上涨趋势。上周一沪深300 突破了3820 即宣告了市场日线级 作者 别上涨的确立。在我们的分段体系下，几乎所有的规模指数都重新确立了日 分析师 刘富兵 线级别上涨，而且大部分都处于上涨的起始阶段。从这个角度而言，我们认 执业证书编号：S0680518030007 为本次反弹要比上一波到 3048 的反弹走的更健康，也将走得更远。市场的 邮箱：liufubing@ 分析师 殷明 中期走势结构依然没有发生任何变化:50、300、上证指数、深证成指、中证 执业证书编号：S0680518120001 500 以及创业板指处于周线级别上涨中，且仅走完了1 波。 邮箱：yinming@ 创业板中期占优。创业板目前处于周线级别上涨中，未来很长一段时间以创 分析师 叶尔乐 执业证书编号：S0680518100003 业板为代表的小盘股大概率既有相对收益，又有绝对收益。 邮箱：yeerle@ 行业中期关注调整充分及刚确立趋势的行业。当下基本上是传媒的中期底 分析师 林志朋 部，未来 1-2 年会有较大的投资机会。军工、食品饮料、餐饮旅游、农林牧 执业证书编号：S0680518100004 渔、电子、通信、计算机、煤炭已经形成周线级别上涨，中期仍有上涨空间。 邮箱：linzhipeng@ 分析师 段伟良 短期，建议关注超跌的石油石化、钢铁以及反弹刚开启的食品饮料、家电、 执业证书编号：S0680518080001 有色、基础化工及电力设备。 邮箱：duanweiliang@ 从国债收益率（货币），信用利差（信用）和市场波动率（情绪）三个维度 相关研究 来探索A 股的风格轮动。利率反映上市公司融资成本，影响价值股和成长股 1、《量化周报：本周市场将选择方向》2019-09-01 轮动；信用利差反映上市公司违约概率，影响优质股和垃圾股的轮动；市场 2、《量化分析报告：掘金ETF：富国中证军工龙头ETF 波动率反映投资者是否反应过度，影响动量现象和反转现象的轮动。当前市 投资价值分析》2019-08-30 场处于宽货币-宽信用-中低波动环境，因此我们认为未来一段时间里面，市 3、《量化分析报告：优选行业的底仓配臵策略分析》 场表现较好的风格可能是小盘风格和成长风格。 2019-08-28 基金仓位测算：8 月中盘成长继续受公募青睐。截至8 月底，公募基金主动 4、《量化周报：市场机会仍需等待》2019-08-25 型偏股基金仓位测算下来季度平滑值为77.09%，较上个月上升0.70%。风 5、《量化周报：当下结束下跌比较困难》2019-08-18 格上，沪深 300 仓位增加 0.20%，中证500 仓位上升 4.64% ，中证 1000 仓位下降-4.14%。中大市值中价值和成