20120519创新业务思路交流（修改8版）1培训课件.ppt

悉新 求变 创未来--2012证券行业创新交流   天源证券副总经理 赵秀峰 2012年7月23日;前 言 自去年郭树清主席履新中国证监会以来，短短的半年时间，各项重大监管政策密集发布，其力度之大，效率之高，涉及问题之广泛，前所未见。为资本市场带来阵阵清凉的新风，被市场亲切地命名为“郭树清新政”。 分红、退市、新股发行等基础性制度接连出台，一些创新金融产品陆续推出，多层次资本市场建设进展迅速，股市期市交易费用出乎意料地下调，全新的资本市场发展理念让市场为之兴奋。 5月，证监会高举“创新发展”大旗，推动证券行业走创新发展道路，监管部门大力推动我国证券市场创新发展的拳拳之心溢于言表。今天，我们从证券公司业务与产品的角度来探讨创新，寻求发展。;经纪业务外的主流创新业务回顾;中国证监会相关部门、证监会派出机构、沪、深证券交易所、证券登记结算公司、投资者保护基金公司、中国上市公司协会、中国期货业协会、证券金融公司等单位的代表、协会咨询委员会及各专业委员会、证券公司以及相关新闻媒体代表约450人出席了会议。中国证监会主席郭树清出席会议并作重要讲话。证监会副主席庄心一、姚刚、主席助理姜洋、朱从玖参加会议并讲话。 沪、深证券交易所、中国证券登记结算公司、中国投资者保护基金公司、中国证券业协会相关负责人出席了会议并发言。 各证券公司代表围绕证券公司综合创新、证券经纪业务、投行业务、资产管理业务创新及证券公司对外开放等议题进行了分会场讨论。（五大议题）;《关于推进证券公司改革开放、创新发展的思路与措施》（征求意见稿） 《证券公司客户资产管理业务管理办法》（修订征求意见稿） 《证券公司集合资产管理业务实施细则》（修订征求意见稿） 《证券公司定向资产管理业务实施细则》（修订征求意见稿） 《关于修订完善证券公司风控指标的意见》（征求意见稿） 《证券公司代销金融产品管理规定（草案）》 《证券营业部审批规定（草案）》 《证券营业部信息技术指引》（征求意见稿） 《关于证券公司开展网上开户业务的建议》;;;;;;;符合预期与超预期;推动行业创新的着力点;创新政策对券商发展的新机遇与挑战;3、券商业务边界大大拓宽，券商功能具备了全面转型重塑的条件;中国证券业应如何转型？怎样才能算真正的投资银行？;其他券商的创新项目参考;经纪业务创新及财富管理市场分析;证券经纪业务可能将发生以下转变： 竞争模式由相对独立的经纪业务竞争向公司综合实力竞争转变； 由相对单纯的物理网点数量竞争向物理网点+虚拟网点+人员数量的竞争转变； 由相对单纯的价格竞争向价格+增值服务竞争转变； 由相对单纯的通道服务向理财中心、销售平台和综合业务平台转变； 由同质化的营业部经营管理模式向差异化的模式转变。;经纪业务的本质是中介，是投资者与证券市场之间的桥梁，英文broker 一词源于法语和西班牙语词源，意为“一笔交易做成时作为礼节性的赠品”。由此可见，经纪业务的手续费收入，是客户给予经纪的“礼物”，经纪本身并不承担市场上涨或者下跌以及客户交易盈亏的风险。;他山之石;经纪业务向提供全方位服务的财富管理转型;全球财富管理市场变化;;;中国财富管理市场的竞争格局;财富管理，银行先行;券商财富管理业务的定位;招商证券的财富管理探索;美国证券业代销金融产品收入情况;财富管理的产品线;经纪业务外的主流创新业务回顾; 设计 “营业部高端客户资金增值计划”，用以吸收客户股票投资以外的资金，既满足客户短期流动性配置需求，也能为营业部带来一定数量的交易佣金收入。 ; 通过交易所大宗交易平台与二级市场交易所为“计划”的实施提供标的资产、流动性支持等服务。 目前市场上能提供此类产品的券商不多，该业务已经成为营业部留住高端客户存量资金、吸引增量资金的工具。;集合信托计划;阳光私募基 金信托计划;融资融券业务;市值管理业务;市值管理业务;股权投资业务;业务概念;私募基金—风险评价体系下的业务;定向增发——基于投资银行资源优势下的业务;定向资产管理的特点;股指期货及其套利交易——基于研究下的阿尔法套利策略;;;企业年金基金投资管理人机构名单;小微企业顾问：券商以财务顾问身份参与; 券商以财务顾问身份参与 国际金融危机对世界经济影响深远，