证券投资组合收益地总结材料.pdf

实用标准文案 第一节 证券投资组合收益和风险的测定 进行证券投资组合， 首先要对证券投资组合收益和风险进行测定。 下面分别论 述测度方法和测度模型。 一、证券组合收益率的测定 证券投资的收益有两个来源，即股利收入（或利息收入）和资本利得（或资本 损失） 1、单一证券收益率的测定 证券投资者在一定时期内投资于某一证券的收益率测定公式为： W 1 W 0 R , W 0 式中： R 代表收益率； W代表期初证券市价； W 代表期末证券市价及投资期内 0 1 投资者所获收益的总和，包括股息和红利。 由于证券收益是不确定的， 投资者只能估计各种可能发生的结果 （事件）及每一种 结果发生的可能性（概率），因而通常用预期收益率来表示，即持有股票所可能得 i i 到的预期收益。如果收益率 R 为离散性随机变量，其概率为 P ，则预期收益率公 n E ( R ) P R 式为： i i i 1 式中： E （R）代表预期收益率， Ri 是第 i 种可能的收益率， Pi 是收益率 Ri 发生 的概率， n 是可能性的数目。 2、双证券组合收益率的测定 A B A B 投资者将资金投资于 A、B 两种证券，其投资比重分别为 W和 W，W+W=1，则 双证券组合的预期收益率 Rp 等于单个预期收益率的加权平均数，用公式表示： p A A B B R =WR +WR 式中： Rp 代表两种证券组合预期收益率； RA 、RB 代表 A、B 两种证券预期收益率。 3、多种证券组合收益率的测定 文档 n R W P p i i 实用标准文案 证券组合的预期收益率就是组成该组合的各种证券的预期收益率的加权平均数， 权 数是投资于各种证券的资金占总投资额的比例，用公式表示： 式中： Rp 代表证券组合的预期收益率； Wi 是投资于 i 证券