学会识别庄家操纵股价行为2讲义资料.ppt

怎样识别庄家操纵股价 申万广州天河北 韦宗强 2007年11月 跟庄：风险大赚钱难？ 问卷： 1. 你认为炒股赚钱应靠什么手段？ 2. 你认为哪种手段最有效？ 3. 在您近年来的抄股经历中，最得意的一次操作是靠什么手段？ 4您认为“跟庄”的结果是？ 5您认为目前股市是否应该有庄家存在？ 6庄家的动向对您的选择策略影响大吗？ 7. 您认为庄家与主力是一回事吗？ 8. 您认为庄家操纵股市是否会引起市场的混乱？ 尽管庄股表现非凡，股价翻番者随处可见，但投资者还是表现出一定的理性，认为跟庄炒股有一定的难度，超过六成的投资者选择了理性投资手段———研究公司基本面和技术分析。同样，只有23％的被调查者认为跟庄炒股是最有效的手段，超过3／4的被调查者选择了研究公司基本面、技术分析等手段。 被调查的跟庄消息主要有两大来源，一是报刊电视网络等媒体，二是朋友间相互打听传播的小道消息。来自证券营业部的跟庄消息所占比例不多，只有10％。跟庄也罢，自己操作也罢，投资者获得的消息来源都是二手的、与他人共享的，这是客观规律使然，也是投资者听从跟庄消息容易套牢的原因之一。 对庄家的作用认识充满矛盾???? 失利的跟庄者可能忘不了庄股洗盘大幅震荡、高台跳水疯狂出货的噩梦，但涉及目前股市中是否应该存在庄家这一问题时，62％的被调查者认为应该存在，否则股市将成为一潭死水，还有26％的被调查者认为庄家应该在一定范围内存在，但管理层必须对其行为严格控制，只有12％的被调查者认为庄家不应该存在，股市应该干干净净，上市公司股价应以业绩排行。看来，投资者对庄家活跃股市、挖掘潜力股、吸引股市资金等作用十分看重。 ， 学会识别庄家操纵股价行为 目前我国证券市场上的“庄家”一词界定尚不清楚。但是，法律上有一点很明确：凡是利用不正当手段，操纵股价，欺骗投资者的机构和行为属于违法。有人把证券投资基金、机构大户也称为“庄家”，但投向市场的资金量大并不一定不对，虽然其操作对股价影响较大，如果没有操纵价格，其行为并不违法。区分合法和违法，关键是看其是否操纵股价。 我国《证券法》总结了国内外证券市场识别和打击操纵股价行为的许多经验，第71条从四个方面对“庄家”操纵股市的行为进行界定，并禁止任何人以这些手段获取不正当利益或者转嫁风险。这四个方面是：一是通过单独或者合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格； 二是与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的证券，影响证券交易价格或者证券交易量；三是以自己为交易对象，进行不转移所有权的自买自卖，影响证券交易价格或者证券交易量；四是以其他方法操纵证券交易价格。 从全球证券市场情况看，庄家操纵市场的行为主要分为三种情况：一是虚买虚卖，或者以自己为交易对象，进行不转移所有权的自买自卖，或者是与他人串通以事先约定的时间、价格和方式相互买卖其持有的证券，以影响证券交易行情，牟取不当利益或转嫁风险。二是连续交易，通过合谋，集中资金优势，持股优势或利用信息优势联合连续买卖，操纵证券交易价格。 三是散布谣言或不实资料，故意使公众投资者对证券价格趋势产生错误判断，自己趁机获取利益或避免损失。在实际案例中，虚买虚卖、连续交易往往同时并用，分别从证券交易的价格、数量、规模与时间等因素影响证券行情。 根据国际经验，人们通常通过以下方面综合分辨操纵股价的行为。一是成交量急剧放大，大宗交易出现，表示大量换手；二是在没有任何公开信息发布的情况下股价大幅波动；三是股价单向直线行驶；四是单笔成交量畸大；五是不良的公司财务状况与股价不相宜；六是互联网上发布虚假信息；七是不实的新闻发布；八是交易者行为历史不清白；十是隐瞒证券所有权。 提防庄股的欺骗手段 一般而言,庄家炒作股票,都是为了低位买进,高位卖出,从而获取买卖差价。这就要尽其所能在股票低价时诱骗散户卖出；在股票价格被拉高后,使散户高位接货。 股价处于低位时的庄家手段??? ?当股票价格居于低位,或者说被相对低估时,庄家可能采用的手段主要有以下几种：???? 一、以利益均沾为诱饵,拉拢上市公司及相关中介机构,要求其发布不利于股价上涨的消息。?  二、制造骗线。当庄家买入的股票达到一定数量之后,股价形态将呈现一定上升趋势。为进一步降低成本,减少短线跟风者,庄家可能集中力量,大量抛售,使股价迅速下挫,甚至跌穿重要支持位,再在下面挂上买单,尽收散户因恐慌而亏损卖出的廉价筹码。  三、制造虚假成交量。庄家可能结合骗线,在低位制造价增量缩、价跌量增的假象,诱骗散户卖出。 四、利用散户的惯性思维,操纵股价走出与当前广泛