第十三章 期货、期权与互换.ppt

期货 期权 互换 期权在公司理财中的应用;金龙鱼公司所需主要原料为大豆，预计下半年大豆价格将会大幅上涨，这预示着生产成本的提高。;;衍生市场的存在;远期合约;期货;期货;黄大豆1号期货合约;期货交易制度;“对冲”制度;期货市场的获利原理;期权的来源;期权;期权的基本概念;期权合同中规定的标的资产买卖价格称为执行价格或敲定价格（Exercise price or Strike price）。 合约指定的履行时刻或最终期限称为到期日、执行日或期满日（expiration date,exercise date,or maturity） 期权价格（期权费）——期权的买方支付给卖方的成本（获得权利所付出的代价）。;期权的基本概念;期权的内涵价值、时间价值;Long Call （买入看涨期权）on Microsoft;Short Call （卖出看涨期权）on Microsoft;Long Put（买入看跌期权） on IBM;Short Put （卖出看跌期权）on IBM;期权的应用;影响期权价格的因素;影响期权价格的因素;买入期权价格的上下限分析;买入期权价格的上下限分析（续）;公司债与股东权益;公司债与股东权益;互换（Swaps）;利率互换（Interest Rate Swaps）是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率