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其他衍生工具简介 一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求。)1. 在美国存托凭证(ADR)的业务机构中，负责ADR的保管和清算的机构是 。A.证券交易所B.存券银行C.托管银行D.中央存托公司答案：D2. 下列哪项不是美国存托凭证发行必需的步骤?A.投资者委托经纪人以ADR形式购买非美国公司证券B.将所购买的证券存放在托管银行C.存券银行命令托管银行移送证券D.存券银行发出ADR答案：C[解答] C项，只有当ADR被取消时，才能指令托管银行把基础证券重新投入当地市场。3. 在一国(个)证券市场上流通的代表另一国(个)证券市场上流通的证券的证券称为 。A.预托证券B.预托凭证C.转账凭证D.可转让凭证答案：B4. 中国存托凭证(CDR)是指 。A.在大陆发行的代表境外或者香港特区证券市场上某一种证券的证券B.在境外或者香港特区发行的代表大陆证券市场上某一种证券的证券C.在境外发行的代表香港特区证券市场上某一种证券的证券D.在香港特区发行的代表境外证券市场上某一种证券的证券答案：A5. 作为美国存托凭证(ADR)的发行人和ADR的市场中介，为ADR的投资者提供所需的一切服务的是 。A.托管银行B.中央存托公司C.存券银行D.保荐人答案：C6. 存托凭证业务中，托管银行所提供的服务包括 。A.按照ADR持有人的要求领取红利或利息，用于再投资或汇回ADR发行国B.负责ADR的注册和过户C.负责保管ADR所代表的基础证券D.负责对公司管理监督答案：C[解答] 在ADR的有关业务机构中，托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，其主要负责ADR所代表的基础证券的保管；根据存券银行的要求领取红利或利息，用于投资或汇回ADR发行国；向存券银行提供当地的市场信息。7. 仅可以在合格机构投资者范围内交易的ADR是 。A.144A规则下的私募ADRB.三级有担保ADRC.二级有担保ADRD.一级有担保ADR答案：A[解答] 144A规则下的私募ADR采用欧洲的标准，交易方式为QIB(合格机构投资者)之间。BC两项是在交易所或NASDAQ交易；D项是在柜台交易市场交易。8. 允许外国公司无须改变现行的报告制度就可以享受公开交易证券好处的存托凭证是 。A.无担保的存托凭证B.一级存托凭证C.二级存托凭证D.三级存托凭证答案：B[解答] 有担保的存托凭证分为一、二、三级公开募集存托凭证和美国144A规则下的私募存托凭证。其中，一级存托凭证允许外国公司无须改变现行的报告制度就可以享受公开交易证券的好处。9. 一家外国公司如果要在美国市场上筹集资本，则必须采用 。A.一级ADRB.二级ADRC.三级ADRD.无担保ADR答案：CABCDDABABCDMBODACABCDDABABCDDAC[解答] 资产证券化的分类包括：①根据证券化的基础资产不同，分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费)、债券组合证券化；②根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，分为境内资产证券化和离岸资产证券化；③根据证券化产品的金融属性不同，分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。 14．特定目的机构或特定目的受托人(SPV)在资产证券化中的作用不包括( )。  A．接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产  B．以持有资产为基础发行证券化产品  C．具有“破产隔离”的作用，即发起人破产对其不产生影响  D．负责提升证券化产品的信用等级 [答案] D 15．负责提升证券化产品信用等级的机构是( )。  A．资金和资产存管机构 B．特定目的机构  C．信用评级机构 D．信用增级机构 [答案] D[解答] 信用增级机构负责提升证券化产品的信用等级，为此要向特定目的机构收取相应费用，并在证券违约时承担赔偿责任。 16．中国资产证券化元年是( )年。  A．2004 B．2005 C．2006 D．2007 [答案] B 17．下列各项属于按照嵌入式衍生产品的不同属性划分的结构化金融衍生产品的是( )。  A．基于互换的结构化产品 B．私募结构化产品  C．保证最低收益型产品 D．利率联结型产品 [答案] A[解答] 按照嵌入式衍生产品的属性不同，可以分为基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等类别。 18．外国公司股票在美国上市通常采用( )形式。  A．股票 B．存托凭证 C．认股权证 D．股票期