期货交易基础知识（钢材期货系列培训：期货基础知识系列之二）.ppt

期货交易基础知识 联系方式 东证期货研究所 全国统一客服热线：95503 地址：上海市中山南路318号 东方国际金融广场21层 邮箱：dzqh@ 网址： 熊市： 处于价格下跌期间的市场。 牛市 处于价格上涨期间的市场。 套利 一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并借两个交易产生的价差而获利,叫做跨市套利。此外,还有跨期套利、期现套利等。 投机 为获取大量利润进行风险性买卖，不是为了避险或投资。 期货合约 由交易所统一制定的、规定在 将来某一特定的时间和地点交 割一定数量标的物的标准化合 约。 保证金 期货交易者按照规定标准交纳 的资金，用于结算和保证履约， 一般为合约价值的10%—15%。 交易所和期货公司有权调整保 证金的收取比例。 开盘价 某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。 开盘集合竞价 在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行，其中前4分钟为期货合约买、卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价。 收盘价 某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。 结算价 某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。 最小变动价位 某一合约的单位价格涨跌变动的最小值。 持仓量 期货交易者所持有的未平仓合约的双边数量。 开 仓 交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约，也称为“建仓”。与股票市场不同，期货实行双向交易，既可以先买入也可以先卖出。买入期货合约后持有的头寸成为多头头寸，简称“多头”。卖出期货合约后持有的头寸成为空头头寸，简称“空头”。 平 仓 投资者建仓后，可选择在合约到期日前通过一笔数量及交割月份相同、方向相反的同品种期货合约来冲销原有的期货合约，以此完成期货交易的行为。期货是T+0交易方式，日内随时可以平仓。 强行平仓 当投资者违反《期货经纪合同》和交易所相关业务规定时，交易所及会员对其违规持有的相关合约持仓予以平仓的强制措施。 限 仓 交易所规定会员或投资者可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。套期保值头寸实行审批制，不受限仓数量限制。 市价指令 指不限定价格的、按照市场上可执行的最优报价成交的指令。 限价指令 指执行时必须按限定价格或更好 价格成交的指令。 涨跌停板 某一期货合约在1个交易日中的交易 价格不得高于或者低于规定的涨跌 幅度，超出该涨跌幅度的报价将被 视为无效，不能成交。 标准仓单 由交易所统一制定的，指定交割仓库 在完成入库商品验收，确认合格后签 发给货主的实物提货凭证，标准仓单 经交易所注册后方可用于交割。 交 割 商品期货合约到期时，按照期货交易 所的规则和程序，交易双方通过该合 约所载标的物所有权的转移，或者按 照规定结算价格进行现金差价结算， 了结到期未平仓合约的过程。 集中交割 卖方标准仓单、买方货款全部交到交易所，由交易所集中统一办理交割。 滚动交割 指在合约进入交割月以后，由持有标准仓单和卖持仓的卖方客户主动提 出，并由交易所组织匹配双方在规定时间完成交割的交割方式。 期货转现货 指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后，变期货部 位为现货部位的交易。期转现的方法是：达成协议的双方共同向交易所提 出申请，获得交易所批准后，分别将各自持仓按双方商定的平仓价格由交 易所代为平仓（现货的买方在期货市场须持有多头部位，现货的卖方在期 货市场须持有空头部位）。同时，双方按达成的现货买卖协议进行与期货 合约标的物种类相同、数量相当的现货交换。 多 头 相信价格会涨并买入期货合约。 空 头 看跌价格并卖出期货合约，亦称“卖空” 升 水（贴 水） 1、交易所条例所允许的，对高于 （低于）期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。 2、指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于（低于）另一月份价格时，我们称较高（较低）价格月份对较低（较高）价格月份升水（贴水）。 一、交割单位 螺纹钢期货标准合约的交易单位为每手10吨，交割单位为每一仓单300吨，交割应当以每一仓单的整数倍交割。 二、质量规定 （1）用于实物交割的螺纹钢，质量应当符合GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢 第2部分：热轧带肋钢筋》牌号为HRB400、HRBF400、HRB335、HRBF335的有关规定。 （2）交割螺纹钢的尺寸、外形、重量及允许偏差、包装、标志和质量证明