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项目融资引言 2009-3-18 融资的重要性：示例(实例) 项目融资引言 • 国内外市场竞争激烈 – 各公司(投资/开发/设计/建造/供货/银行等)首要任务: 找(好)项目 • 某地发展迫切需基础设施(如电厂/公路/学校/医院)/ 自然资源 • 但政府没有钱或没有那么多钱 王守清博士 清华大学国际工程项目管理研究院清华大学国际工程项目管理研究院//清华大学建设管理系清华大学建设管理系 教授教授//博导博导//副院长副院长 •• 某公司某公司经可行性研究后建议政府授权他来做经可行性研究后建议政府授权他来做：： 欧盟Asia-Link计划: 基础设施PPP/BOT欧亚联络网 中方主管 – 出一定资本金(股) ，找其他股东，组建项目公司，包装项目 中国对外承包工程商会专家委员 – 向银行借款(债)并/或向社会发行股票(股)/债券(债) 全国项目管理领域工程硕士教育协作组(103所大学) 组长 – 自己或委托设计 电话:秘书), 传真: 电邮: sqwang@ – 自己或委托建造 网页: 34 (个人), (研究院) (系), (协作组) – 自己或委托运营1段时间，收费还本付息、运营成本、赚利润 – 之后将设施(免费)移交给政府 • 政府/主办人/投资/设计/建造/供货/银行/公众(?) 皆大欢喜 北京 清华大学 土木水利学院建设管理系 / 国际工程项目管理研究院 王守清 示例(实例) – 请思考 资金的主要类型/形式 • 思路可行否? – 可行，这就是(特许经营)项目融资(BOT/PFI/PPP) • 能否融到足够资金(股和债)? Equity Debt • 能否取得收费权? 股/资本金 债/贷款 •• 能否进行价格调整以应付通胀或其他变化能否进行价格调整以应付通胀或其他变化?? • 项目收益是否足够? – 如果该项目先天不足(肯定亏)怎么办? • 是否还有其它竞争性设施? 公司或项目 • 是否需要外汇、如何解决、外汇风险如何应对? • 如果政府(或其他合作方) 中途变卦怎么办? …… 通过股或债获得资金 上述是(特许经营)项目融资