低碳经济浪潮已然来临.pdf

低碳经济浪潮已然来临 —2010年电力设备与新能源行业投资策略 詹文辉，张浩 2009年12月16 日 中国低碳经济路线图：开源节流 能源供应 能源传输与存储 能源消费 新能源： 电池： 工业节能： 太阳能、风能、核能 镍氢电池、锂电池、 余热锅炉、电机节能 、水能、生物质能 薄膜电池、氢电池 建筑节能： 清洁煤发电： 智能电网： BIPV、节能材料、 IGCC 特高压、数字变电站 能源合同管理 、调度系统、智能配 交通节能： 电网、智能电表 电动汽车、混合动力 车 2 投资策略 关注子行业 投资策略 关注标的 拐点确立，2010年需求复苏可期，长期投资机会 天威保变 太阳能 出现。关注规模优势、成本优势和技术优势。 海通集团 开 风电将进入平稳增长期，行业将进入洗牌阶段， 风电 金风科技 源 关注差异化经营模式和龙头公司。 10年4500亿设备市场，投资把握盈利弹性和技术 东方电气 核电 突破。 中核科技 清洁煤发电技术的未来，关注关键设备国产化带 IGCC 华光股份 来的投资机遇。 2010年国网投资可以期待，智能电网建设将是 特变电工 节 “十二五”电网投资建设的主要发展方向，建议把 平高电气 流 握投资节奏。 置信电气 智能电网 一次设备景气维持；二次设备面临巨大发展机 国电南瑞 遇，关注其中有技术优势小公司的成长 。 荣信股份 科陆电子 2010