自考国际金融课件 第二章.ppt

名 称 范 畴 作 用 关税与贸易总协 定（ GATT ） 国际贸易 促进世界各国消 除阻碍国际自由 贸易的关税壁垒 布雷顿森林体系 国际金融 促进各国取消制 约国际贸易的有 关国际支付的限 制与障碍 （三）主要内容 1. 建立永久性的国际金融机构 2. 确定 美元黄金本位制 3. 实行 固定汇率制 4. 通过约束成员国 取消经常项目下的外汇管 制 ，促进各国货币的可兑换性和国际多边 支付体系的建立 5. 协助成员国缓解国际收支失衡 1 、建立永久性的国际金融机构 根据《国际货币基金协定》，设立： “国际货币基金组织” （ International Monetary Fund, IMF ） 宗旨： 维持世界汇率制度的稳定； 消除外汇管制； 建立多边支付体系； 协助成员国改善国际收支； 缓解短期国际收支危机。 “国际复兴开发银行” 宗旨：为成员国提供低利息长期贷款，推动成员国经济持久发展。 2 、确定 美元黄金本位制 即以黄金为基础，以美元为国际主要储备货币，美 元与黄金 挂钩 ，其他国家货币与美元 挂钩（“双挂 钩”）。 “双挂钩” 两层理解： ? 按规定 1 盎司黄金 =35 美元 （官方价格） （ 1 盎司 =31.103 克），即美元法定含金量为 0.888671g ； 美国政府承担各国政府或中央银行按官方价格用美 元兑换黄金的义务； ? 其他国家货币与美元建立 固定的 比价关系。 ? 布雷顿森林体系又称为 “新金汇兑本位制” ，“双 挂钩”使美元 等同于黄金的地位 。 美元与黄金挂钩 各国货币与美元挂钩 3 、实行固定汇率制 包含两个方面： ? IMF 规定，成员国的货币含金量一经确定， 不得随意变动； 只有当一国国际收支出现 根本性不平衡 时， 在 IMF 允许后才可以升、贬值； ? 汇率波动幅度为基础汇率上下 1% 。 这种汇率体系的固定汇率制也叫 “可调整 的钉住汇率制度”。 4 、通过约束成员国取消经常项目下的外 汇管制，促进各国 货币的可兑换性 和国 际多边支付体系的建立 基本思想： 在成员国国内经济条件许可的情况下，一定 要取消本国对经常项下对外支付时的外汇管 制。 而对于资本项下的外汇管制问题作出了不是 很明确的界定。 对比识记： “ 货币可兑换” （ 1 ） 十四条款国（磋商国） ：实行严格外汇管制，货币 不 可兑换 ； （ 2 ） 第八条款国 ：取消经常项下外管，货币 有限兑换 ； 第八条款国义务： ①未经 IMF 同意，不能对经常项下交易支付进行限制 ②未经 IMF 同意，不能实行歧视性的外汇管制措施 ③政府须承担经常项下本币“回购”责任 （ 3 ） 三十条款国 ：取消经常、资本管制，货币 完全兑换 ； 三十条款国义务： ①本币须保证全面兑换 ②须允许本币在国际支付中广泛使用 ③须允许本币在国际汇市中广泛交易 详见教材 P69 表 2-1 5 、协助成员国缓解国际收支失衡 （ 1 ）敦促经贸伙伴国广泛协商，促进其货币合作 （ 2 ）向成员国提供融资 （ 3 ）规定多边清算义务，并监督成员国履行责任 （四）内在缺陷 1 、赋予美元过度霸权（美元成为各国主要储备 外汇，等同于黄金） 2 、“特里芬难题”难以克服 3 、币值稳定和国际收支调节过于依赖国内政策 －－汇率固定 4 、投机风险与收益不对称，投机猖獗 ? 汇率运动的方向是单向的，故外汇投机行为几乎没有 多少外汇风险。又由于在固定汇率制下贬值幅度往往 较大，故外汇投机一旦成功可获额外高的收益。 ? （ BOP 逆差 —— 本币汇率 ↓ ——投机抛售本币——本币 汇率暴跌——投机回购本币，获取暴利） “特里芬难题 ” 美国耶鲁大学教授特里芬在 1960 年出版的《黄金 与美元危机》中就美元不断发生危