（管理制度）证券投资基金销售管理办法修订说明.pdf

（管理制度）证券投资基金 销售管理办法修订说明 《证券投资基金销售管理办法》修订说明 为规范基金销售活动，保护基金投资人合法权益，促进基金 市场健康发展，我们结合《证券投资基金销售管理办法》（以下 简称《办法》）实施6 年来基金行业发展实践，对《办法》进行 了修订。现将《办法（修订稿）》修订情况说明如下： 壹、修订背景 《办法》自2004 年 7 月 1 日实施以来，于规范基金销售市 场秩序，保护基金投资人合法权益等方面发挥了重要作用。随着 基金市场的迅速发展，基金销售机构、基金销售人员、基金投资 人的队伍逐步壮大，基金销售业务创新不断涌现，《办法》中的 部分内容已不能适应市场发展的现状，亟需予以调整。突出表当 下：（壹）基金管理人和基金销售机构部分权责不清，双方权利 义务不对等，造成对基金投资人服务缺位，投资人合法权益不能 得到很好保障；（二）基金销售结算资金的安全管理规范有待进 壹步明确；（三）专业基金销售机构准入门槛过高，参和机构和 人员较少，不利于基金销售市场专业化服务水平的提高；（四） 业务分工越来越细，存于基金销售机构将销售业务部分环节外包 的趋势，市场出现了壹些为基金销售业务提供专门服务的机构， 这些机构的业务规范需要予以明确；（五）随着基金行业的发展， 销售业务不断创新，需要予以规范；（六）近年来，我会相继颁 布了关于基金销售信息管理平台、内部控制、销售适用性、基金 宣传推介材料、费用管理等壹系列规范性文件，其中壹些内容需 于部门规章中予以进壹步明确。 为适应新的市场形势变化，2008 年初，我会开始着手修订《办 法》。起草过程中，我们多次征求了中国证券业协会和基金管理 公司、商业银行、证券公司、证券投资咨询公司、中国证券登记 结算有限责任公司等机构的意见，且吸收了各方的合理建议。 2010 年 11 月 1 日至16 日，我会就《办法（修订稿）》向社会公 开征求意见，我们采纳了关联反馈意见，且修改了《办法（修订 稿）》。 二、修订的主要内容 （壹）明确证券投资基金销售结算资金的法律性质，明确基 金销售机构关联责任义务。 《基金法》明确了基金财产的独立性，但未对基金销售环节 中各账户停留资金的性质予以明确。由于目前基金销售结算资金 主要以商业银行、证券公司、基金管理公司和中登公司的名义存 放于商业银行，尚未发生过挪用基金销售结算资金的情况，也未 发生过上述资金或账户遭遇司法强制执行的情况。但由于基金销 售资金及账户性质不明确，基金销售结算资金于理论上仍存于风 险，因此多年来我会壹直审慎审批专业基金销售机构。为确保证 券投资基金交易结算资金的安全，需从法律上保证基金销售结算 资金为客户资产。禁止任何单位或者个人以任何形式挪用基金销 售结算资金；关联机构破产或者清算时，基金销售结算资金不属 于其破产财产或者清算财产。 《基金法》明确基金管理人和基金销售机构的关系是委托代 理关系，但于实践中存于基金管理人和基金销售机构部分权责不 清晰，权利义务不对等等问题，造成对基金投资人服务缺位，投 资人合法权益不能得到很好保障。为此，《办法（修订稿）》对双 方核心权利义务进行了规定，进壹步明确了双方的法定责任。 （二）调整基金销售机构准入资格条件，降低“非专业”条 件，提高“专业”条件。 经过多年的发展，我国基金销售市场已形成以商业银行销售 为主，基金管理公司和证券公司销售为辅的多渠道销售模式。但 各渠道间发展不平衡，特别是证券投资咨询公司和独立基金销售 机构等专业销售机构发展缓慢。2004 年《办法》颁布实施以来， 仅有壹家投资咨询机构取得基金销售资格。注册资金等准入条件 过高和缺少盈利模式是专业销售机构发展缓慢的主要原因。为此， 我们此次调整了专业销售机构的准入条件：1 、将组织形式放宽 为有限责任公司或合伙企业等形式；2 、将出资人放宽至具有基 金、证券或其他金融关联从业经历的专业个人出资人；3 、将具 有基金从业资格人员最低数量从 30 人放宽至 10 人。准入条件调 整后，将有更多的机构参和基金销售业务。 此外，我们根据近俩年颁布的基金销售机构内部控制、信息 管理平台、销售适用性等规范性文件的要求，实质上提高了销售 专业水平的准入门槛。 （三）加强对基金销售机构的日常管理。 截至 2010 年 12 月底，共有 136 家机构取得基金销售业务资 格，基金销售网点逾 12 万。随着行业的发展，基