商业银行不良资产化在我国的发展与创新.pdf

分类号 密级 D UC 筘北对话犬亏 硕士学位论文 商业银行不良资产证券化 论文题目： 在我国的发展与创新 学科、专业： 金融学 硕士生： 王晓明 指导教师： 姜学军 副教授 答辩日期： 2004年l2月 摘要 我国商业银行不良资产比重高，数额大，蕴含着潜在的金融风险，严重阻 碍了我国银行业的发展和国民经济的运行。经过近几年的处置，我国已经取得 了一定的成绩，但是压力仍然较大，采用新的创新方法处置不良资产问题日益 受到关注。资产证券化是近三十年来国际金融市场中重要的创新业务，并被应 用到不良资产的处置方面，国外这方面的理论已经逐渐成熟和完善，在实践中 也取得了较好的效果，我国已经开始尝试采用证券化的方式来解决国内银行业 不良资产问题，并取得了一定的进展。本文主要对不良资产证券化在我国发展 的过程进行分析和小结，并结合我国的现实情况，对不良资产证券化在国内的 创新提出几点看法，以更好的发挥不良资产证券化的积极作用，有效的化解我 国金融风险。本文共分为四个部分： 第一部分：首先对我国不良资产及处置的现状进行分析，包括对我国国有 商业银行不良资产形成原因的简要分析，通过目前几种常用的不良资产处置方 法的利弊分析，结合我国面临的不良资产处置的巨大压力，引出我国进行不良 资产证券化的必要性及其优势。这是我国进行不良资产证券化选择的基础和出 发点。 第二部分：简要分析了当前不良资产证券化在世界范围内发展的情况，演 化的趋势和特点。这给我国不良资产证券化发展演变起到了示范作用。其中， 韩国是不良资产证券化的后起之秀，不良资产的形成与我国也有相似之处，韩 国通过证券化方式处置了大量不良资产，取得了较好的效果，是后起国家发挥 后发优势的典型代表，因此，这部分选取了韩国不良资产证券化的一个典型案 例进行比较深入细致的分析，并得出对我国不良资产证券化的几点启示。 第三部分：这部分分析了我国不良资产证券化发展的过程，对三个案例进 行了比较细致的介绍，并试图总结归纳现阶段我国不良资产证券化发展的特点。 第一是不良资产证券化在我国的发展成为必然趋势，包括正常贷款的资产证券 化也将在商业银行中逐步开展：第二是我国不良资产证券化的发展模式是循序 渐进的，这是由我国资产证券化的外部环境决定的，同时，我国对于不良资产 证券化技术的理解和运用，也需要有个过程；第三，信托分层结构已经成为我 国不良资产证券化的主要交易结构。这部分的最后，根据美国不良资产证券化 的会计处理原则，对我国不良资产证券化案例的损益情况进行量化的分析，并 试图找到影响证券化收益的主要因素，为不良资产证券化在我国的进一步发展 与创新服务。 第四部分：这部分主要是对我国不良资产证券化提出几点创新的思路和建 议。首先对我国不良资产证券化的环境进行分析，这是我国不良资产证券化发 展和创新的外部环境基础：其次试图对我国不良资产证券化的创新提出一个比 较完整的思路，在资产池的组建、特设机构的设立、信用增级、交易结构安排 等方面提出一些具体的想法；最后，提出相关的政策建议，包括法律的完善、 证券市场的发展、政府的支持等等。 关键词：不良资产证券化，发展，创新 II ABSTRACT The of assetsincommercialbanksinour is proportionnonperforming 7country