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第三方支付技术分析报告 2020年7月 ▍ 第三方支付 ：技术演进和场景变迁的产物 第三方支付 ：估算交易规模超过300 万亿/年。中国人民银行数据显示，2019 年全国 互联网支付、移动支付为主的电子支付业务规模2857 万亿，其中银行、第三方支付机构 处理规模分别为2607 万亿/250 万亿 （未包含红包类等娱乐性产品）。我们估计，宽口径下 银行卡收单、互联网支付、线上移动支付、线下移动支付规模分别约60 万亿/25 万亿/ 190 万亿/34 万亿。 行业格局 ：百万亿规模市场，移动支付占比持续提升 第三方支付兴起源于非现金支付业务的发展。货币支付和银行转账方式，分别代表了 传统的第一方支付（收款方）和第二方支付（收款方、银行）模式。随着非现金支付尤其 是电子支付的出现，第三方支付模式逐步兴起。所谓“第三方”是指不同于收款方和银行 的第三方支付类机构，其参与到支付流程的资金结算和信息清算过程中来。 图1 ：第三方支付与传统支付模式比较 第一方支付 第二方支付 第三方支付 银行 货币 银行 清算机构 第三方 支付机构 付款方 收款方 付款方 收款方 付款方 收款方 资料来源：市场研究部 第三方支付业务发展经历了“线下、线上、线上到线下”三个阶段。第三方支付模式 的演变，既代表了支付技术的演进，也代表了支付场景的变迁：  银行卡收单业务兴起。相较于最早商业银行与银联的参与，2010 年6 月央行 《非 1 金融机构支付管理办法》对非金融机构从事收单业务实行准入许可模式后 ，第 三方支付机构快速进入。截至2019 年末，持有银行卡收单牌照的第三方支付机 构数量约110 家。  互联网化催生互联网支付和移动支付。2012 年以前，电商兴起后线上支付规模 大幅增加，同时C2C 模式对担保交易的需求，促使互联网支付快速发展。2012 年后，移动3G 技术的遍及使得支付场景由电脑端向手机端转移，大型互联网平 台公司“All in 无线”战略下，移动支付对互联网支付的取代作用不断显现。 1 《非金融机构支付管理办法》将第三方支付服务分为四类：网络支付、预付卡发行和受理，银行卡收单，其他支付业务，从 事相关业务的机构需获得《支付业务许可证》进行持牌经营。 1  移动支付线下化趋势。场景方面，腾讯和