【创意版】中国银行原油宝事件案例分析.ppt

优选 优选 优选 原油宝 中国银行“原油宝”巨亏事件的背后 目录 原油宝app简介及交易机制 第二部分 总结 第四部分 期货相关概念 第一部分 引入案例 （中国银行巨亏事件） 第三部分 1 part 期货相关概念 建仓 1 2 又叫开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。交易者建仓之后可以选择两种方式了结期货合约：择机平仓或持有至最后交易日进行实物交割。 投资者没有作交割月份和数量相等的逆向操作（卖出或买入），持有期货合约，则称之为持仓。交易者建仓之后手中持有头寸。 持仓 平仓 3 4 是期货买卖的一方为对销以前买进或卖出的期货合约而进行的成交行为。买回已卖出合约，或卖出已买入合约。在商品期货交易中，价格、成交量和未平仓量三者结合的分析，被认为是预测价格走势的重要指标。 因未履行追加保证金义务而强行平仓。 因违规行为被强行平仓。 因政策或交易规则临时变化而强行平仓。 强行平仓 移仓 5 以当前持仓合约的相同持仓方向和相同持仓量对所要移至的合约进行开仓，实现仓位的转移。是把手中临近交割月的原有期货合约平仓，同时再买卖后面月份中最活跃的合约 。 6 指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。包括实物交割和现金交割。 交割 穿仓 7 指客户账户上客户权益为负值的风险状况，即客户不仅将开仓前账户上的保证金全部亏掉，而且还倒欠期货公司的钱。如果国内信用机制健全，穿仓客户为自身信用记录，还是会将钱交还期货公司，以免影响其在其他业务领域的发展。 8 指客户放弃其穿仓账户，隐姓埋名、逃逸，拒不归还亏欠期货公司资金的风险事件的简称。客户弃仓后要么暂时退出市场，要么用他人名字到另一家期货公司开户。法律意识较浓的客户还可能起诉期货公司，要求期货公司承担未尽强行平仓义务的一切后果。 弃仓 2 part 原油宝app简介及交易机制 原油宝介绍 原油宝介绍 原油宝是全球排名第一的中文原油行情APP，国内市场占有率稳居第一。原油宝以白银、铜、铝、镍、石油等行情、资讯为核心，实现财经要闻、直播室服务、交易喊单和财经日历等多种功能，让投资者提前洞悉原油石油、贵金属等市场行情变化，及时交易，快速获利。 原油宝是什么样的产品？为境内个人客户提供挂钩境外原油期货的交易服务，由客户自主进行交易决策，需交100%保证金，无杠杆，美国原油品种挂钩芝加哥商品交易所CME的WTI原油期货首行合约。 1 2 3 原油宝是代客买卖原油期货 模拟出来的期货交易场景 汇总买卖后再分配到个人 交易原理 4 5 个人名下并无原油期货仓位 没有杠杆的交易不会被强平 一 原油宝是代客买卖原油期货 原油宝是银行面向个人投资者的理财产品，银行首先是给自己开了一个大账户，这个大账户可以在境外交易所直接进行原油期货交易。银行自己并不想交易原油期货，这种投机性交易超出了它的经营范围，但它想挖掘新的利润增长点，于是就设计出了原油宝产品，以代客理财的名义为客户交易原油期货。合约结算价由中行公布，参考期货交易所公布的相应期货合约当日结算价。客户在银行开立原油宝账户，这个账户是在银行内部的，绝无可能到境外交易所去交易原油期货，而是银行根据客户的指令代为交易。 二、模拟出来的期货交易场景 为了做到“类似”期货交易，甚至是神似，银行在自己的内部电脑主机系统模拟了原油期货的交易环境，投资者登入原油宝交易系统，可以看到境外原油期货实时变化的交易行情，行情可能会稍有延迟，然后可以根据行情报价买入或卖出。投资者以为自己这就买进了原油期货，其实自己的报价根本就没有跨出银行的电脑主机系统，投资者的报价是报给银行的，然后银行根据客户的指令在自己的原油宝大账户中买入或卖出。 添加标题 三、汇总买卖后再分配到个人 银行每天都会接到大量客户的交易指令，很多交易指令是鸡零狗碎的，有的只有1桶或几桶，每个客户的报价又不一样。银行不可能一一对应为这些客户到境外期货市场去买卖原油期货，而是将这些交易指令汇总以后再执行，然后再根据自己的买入成本加价分摊给每个客户，只有对大客户才会实时执行买卖指令。这就是买入价和卖出价的由来，这也是银行不会亏的原因。 四、个人名下并无原油期货仓位 原油期货的交易结算单都是银行跟交易所之间的，所有的仓位都在银行的名下，从未到过原油宝投资者个人的名下。原油宝投资者拿到的交易明细，都是跟银行之间的，是银行根据自己设置的交易系统生成的。实际上，投资者是模拟买进了原油期货，真正的原油期货交易是由银行的原油宝大账户来完成的。 五、没有杠杆的交易不会被强平 这里可以用股票市场来类比。投资者买进股票都是全额付款，不管股价怎么跌，都不可能跌到0元，哪怕股价跌到1分钱，投资者所持的股票也不可能被强制平仓。