第二讲 外汇与汇率（1）5资料讲解.ppt

第二章 外汇与汇率;第一节 外汇及其分类-定义;从动词来理解;;IMF的外汇定义。;我国外汇管理局给外汇所下的定义，外汇包括五大类： 外国货币:纸币、铸币 外币支付凭证：票据、银行存款凭证、邮政储蓄 外币有价证券：政府债券、公司债券、股票等 特别提款权 其他外汇资产;;根据各国货币在可兑换性程度上存在的差异，IMF对世界各国货币大体作如下分类： 可兑换货币(Convertible Currency) 有限制的可兑换货币(Restricted Convertible Currency) 不可兑换的货币(Non-convertible Currency) ;可兑换货币Convertible Currency;有限制的可兑换货币Restricted Convertible Currency;不可兑换的货币Non-convertible Currency ;;;; ;二、汇率标价法;（一）直接标价法 1、概念 指以1个单位或100个单位的外国货币作为标准，折算成一定数额的本国货币来表示的汇率。即用本币表示外币价格。 如： 在中国汇市 USD100=CNY827.86 在东京某银行 USD1 =JPY109.10 2、直接标价法的特点 外币作为标准，外币数额固定不变。 数额增大，说明外国货币币值上升，本国货币币值下降，称为外币升值，或本币贬值。 当一定单位的外国货币折算成本国货币的数额减少时，称为外币贬值，或本币升值。 ;（二）间接标价法 1、概念 指以外币表示本币的价格。 如 伦敦汇市 GBP1=USD1.6010 纽约汇市 USD1=JPY110.18 2、间接标价法的特点 以本币作为标准，本币数额固定不变。 ●英镑、欧元、澳元采用间接标价法，美元除对英镑仍采用直接标价法外，对其他货币于1978年9月开始改用间接标价法。 注意：直接标价法、间接标价法是针对“本币”与“外币”之间的关系而言的。;; 非本币与外币之间往往以关键货币为标准。以美元为关键货币的情况交多。 （三）美元报价法 是指以美元和其他国家的货币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的各种货币汇价为： USD1=CHF 5.5540 USD1=CAD 1.1860;;四、 汇率的种类 (一）按汇率的计算方法来划分 1、基准汇率：一国货币对关键货币的???率。 ;关键货币的选择原则;;①两种货币对第三种货币均为直接标价法（两种货币对第三者货币均为间接标价法同理） 例如：已知： USD 1 = CAD1.4580/90 USD 1 = CHF1.7320/30 求：CAD 1 = CHF ?;② 两种货币对第三种货币，一为直接标价法，一为间接标价法 例如：已知： GBP 1 = USD 1.6550/60 USD 1 = CHF1.7320/30 求：GBP 1 = CHF?;; （1）直接标价法情况下 巴黎行市 USD1=FRF5.7218-FRF5.7268 中国行市 USD1=CNY8.2713-CNY8.2753 （前一个数字表示买价，后一个表示卖价） (2)间接标价法情况下 纽约行市 USD1=JPY114.95-JPY115.05 伦敦行市 GBP1=USD1.5025-1.5035 （前一个数字表示卖价，后一个数字表示买价） 买卖差价一般在1‰—5‰。 特点： 大银行差价较小，一般为1.5‰—3‰，小银行差价较大。 发达国家银行差价较小。发展中国家银行差价较大。 主要储备货币差价较小。;第二节 汇率的标价方法和种类;;;;标价方法相同时，交叉相除 标价方法不同时，同向相乘;;;;2、中间汇率 中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/2 主要作用： ☆说明、分析汇率走势。 ☆企业核算时的折算标准。 ☆中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。 3、现钞价 即银行购买外币钞票的价格。 银行买入现钞价比买入现汇价要低些，这是由于现钞买入价必须扣除现钞的运费和保险费。但，银行卖出外币现钞时一般同卖出现汇的价钱相同。 ;;（四）按银行外汇汇兑方式分： 电汇汇率：是经营外汇业务的本国银行，在卖出外汇后，立即以电报委托其海外分支机构或代理机构付款给受款人时所使用的汇率。 看作是标准汇率，其他汇率以其为基础计算出来。 公布的外汇牌价一般为电汇汇率。 票汇汇率：是指