【内控】投资公司风险管理.ppt

投资公司风险管理 Copyright © 2006 by Shanghai University of Finance and Economics. All rights reserved 认识风险、科学决策 管理风险、创造价值 驾驭风险、把握未来 Copyright © 2006 by Shanghai University of Finance and Economics. All rights reserved  风险： 《风险、不确定性及利润》 风险是一种人们可知其概率分布的不确定，但是人们可以根据过去推测未来的可能性。 富兰克·奈特（Frank Hyneman Knight） 认识风险——风险理论 不确定性来自于…. 1.市场风险 2.信用风险 3.操作风险 4.流动性风险 5.国家和转移风险 6.法律风险 7.声誉风险 认识风险——风险理论 Copyright © 2006 by Shanghai University of Finance and Economics. All rights reserved 讨论主题: 金融市场的波动与企业价值 风险管理与企业价值 风险管理的方法与技术 全面风险管理 全面风险管理与内部控制和公司治理 企业风险管理与金融市场发展   金融市场波动与企业价值 企业经营环境的不确定性 企业主观认识的不完整性 企业的资金控制能力是有限的 其他因素 企业风险的形成 企业风险的分类 划分依据 种类 风险的性质 风险的对象 风险形成的原因 风险损失的性质 风险控制的不同程度 风险发生的范围 动态风险 静态风险 财产风险 人身风险 责任风险 自然风险 人为风险 纯粹风险 投机风险 可控风险 不可控风险 局部风险 全局风险 从公司治理和企业高层管理人员的角度来看 企业风险分为：筹资风险、投资风险、道德风险、 环境风险、审计（内部）风险和战略风险 安全生产阶段 保险阶段 资本结构优化阶段 企业全面风险管理阶段 风险管理的发展阶段 企业风险的过程 树立风险意识 识别风险 衡量/评估风险 控制风险 检查和评价 风险学习 传统风险管理方法 （一）风险规避策略 （二）风险降低策略 （三）风险转移策略 （四）风险留存策略 现代风险管理方法 （一）企业风险的综合研究和评估 （二）现代企业风险管理和控制需要企业决策能力的提高 （三）新的企业风险管理和控制机制需要企业员工的广泛参与和支持 风险管理的方法 国有投资公司风险管理 中国国有投资公司的定义 依照《公司法》以及特别法规而成立的（如《企业国有资产监督管理暂行条例》），必须经过国资委批准，以国有独资或国有控股的形式设立的，以实现国有资产保值增值为主要目标的特殊企业法人。 ——我国国有投资公司的治理思想初探 谢锐 西南科技大学法学院 国有投资公司的特点 A.国有投资公司对国有资产进行经营管理 B.国有投资公司经营管理方式的多元化 C.促进实现政企分开和政资分开的体制 D.要承担对社会提供公共产品的任务 国有投资公司发展历程 第二阶段 中国投资协会成立 政府作为出资人完成公司制改造 第一阶段 谋求生存、探索发展 第三阶段 业绩提高，角色转变 1998-1995 1996-2002 2003年之后 我国国有投资公司的现状及作用（一） 国民经济的“脊梁” 国民经济结构调整的“双手” 国民经济的“血液” 产业控股公司 投资公司 金融控股公司 1在国民经济发展中发挥投资导向作用； 2实现政府意图、促进经济发展、并实施宏观调控的有力工具和手段； 3提高国有经济控制力、影响力、带动力的作用； 4国有资产保值增值、提高投资效益的作用； 5在市场条件下，积极探索公有制特别是国有经济的重要实现形式的作用。 总资产规模： 14163.31亿元 会员数： 78家 所有者权益： 5 291.2亿元 我国国有投资公司的现状及作用（二） 总资产超过千亿的有2家， 超过 500亿的 6家， 超过 400亿的 2家 参股、控股70余家， 相对控股的上市公司 34家， 持股比例超过 50%的 12家 据中国投资协会2008年统计数据显示 投资公司管理特点 Title in here 生产、经营、管理等各方面的“要素” Text in here Description of the contents 以投资决策管理为重点 评