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货币时间价值与金融理财
·对现金流进行分析,是为客户进行财务策划的第一步,也
是最基本的计算和分析方法。
计算现金流时,需要分析两个重要因素:一是时间间隔的
长短,也就是时间上的联系;二是金额的高低,也就是价
值上的联系。
金融理财师在和客户讨论现金的流入(收入)和流出(支
出)时,必须按照时间的顺序,列明现金流
课程内容
1.货币时间价值的基本概念
2.现值与终值的计算
3.规则现金流的计算:年金
4.不规则现金流的计算:净现值与内部回报率
5.名义年利率与有效年利率
6.运用财务计算器计算货币时间价值
7. Excel的财务函数运用
2
核心问题:
现金流的折现!
货币时间价值的基本概念
3
PV
FV
PV( Present Value):即现值,也即期间所发生的现金流在期初
的价值
FV( Future value):即终值,也即期间所发生的现金流在期末
的价值
t:表示终值和现值之问的这段时问
r:表示市场利率,或者投资回报率
现金流量时间图
现金流入为正(如C2),例如得到笔贷款
金流出为负(如C),例如年金的缴纳,按揭的月供
个C
↑C
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